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推荐 红黄蓝虐童,多少投资机构将因逐利而声誉大损

Filed in 蓝鲸TMT by 迟磊 2017-11-30 12:35 3 阅读量:34179
摘要:

红黄蓝背后的资本推手,每一个都不是无名之辈。

遥想当年,美股恶名远扬的医药公司凡利亚药品国际(VRX)如日中天之时,有投资者在伯克希尔哈撒韦股东会上问巴菲特如何看待这家公司,当时巴菲特斩钉截铁地表示,“任何买这个股票的基金经理,都应该辞职”

如今,“红黄蓝”事件所带来的恶劣影响,丝毫不亚于当年的凡利亚。那么如今的“基金经理”们,又是如何做的?观察这几日红黄蓝股票的走势,怕是他们早已将当年的VRX“选择性遗忘”了。即使这几日低价抄底的机构投资者我们尚无法确定有哪些,但之前买入红黄蓝股票、对其持看好或支持态度的投资机构,我们却可以通过查找相关资料,将其公之于众


红黄蓝承认虐童,股价依旧回升

29日早间,红黄蓝教育机构于其官方微博上推出一封道歉信。承认了其园中幼师存在虐童行为。


但实际上,红黄蓝旗下园所早有前科。其位于吉林四平的园所中有两位幼师已因虐童行为而被定罪量刑。法院判决被告人王璐犯虐待被监护人罪,判处有期徒刑二年六个月;被告人孙艳华犯虐待被监护人罪,判处有期徒刑二年六个月。

甚至在红黄蓝的招股书上,长达35页的风险提示中还明确提及2017年4月,位于北京大红门附近的红黄蓝幼儿园被曝老师虐待学生事件。

但这一切,都丝毫影响不了红黄蓝成功登陆美股,甚至是开盘当天股价即暴涨。9月27日晚间,红黄蓝登陆纽交所。开盘报24.25美元,收于25.90美元,较发行价涨幅高达40%。如今看来,即使在招股书中明确披露真实虐童事件,也丝毫浇不灭资本的“热情”。



红黄蓝自11月24日股价暴跌38.41%、收于16.45美元之后,截至11月28日股价再次爬升至22.20美元。可以说是在五天之内其股价已大涨34.95%——向整个教育圈赤裸裸地展示了“资本永不眠”这一冰冷的事实。据相关自媒体号指出,“除了红黄蓝自己组织的资金护盘以外,必定有数量不菲的投资人参与了‘抄底’”。而这,无疑在挑战整个社会的道德底线。

高瓴资本的辟谣,反而引起对机构投资者的探查

29日早间,一则“高瓴资本辟谣红黄蓝的股票是IPO买进,而非新进”的新闻刷爆朋友圈。原因在于相关媒体曝出高瓴资本“抄底”红黄蓝股票,一下子就将这家因投资京东而名噪一时的机构再次曝光于“镁光灯”下。只不过是由于此次事件舆论影响过大,倒逼高瓴资本辟谣。


但即使高瓴资本一类的投资机构并非“抄底”者,投资一家在招股书中明确提示已有确凿“前科”的公司、并成为其主要持股机构之一,资本逐利的特性跃然纸上。

除了主要持股机构之外,又有多少家投资机构“散户”明知红黄蓝已于招股书中披露有明确的虐童案件发生,依旧买入并持有红黄蓝的股票

经蓝鲸教育查询雅虎股票板块、老虎证券以及富途证券旗下“富途牛牛”可得,蓝鲸教育整理了一份较为完整的非主要持股机构名单。让我们借此分析红黄蓝的持股方们,到底都是“何方神圣”。

红黄蓝的机构投资者,没有一个无名之辈

蓝鲸教育查询雅虎证券板块中红黄蓝的相关信息,发现其前十大股东中有数家盛名在外的投资机构。


例如持股最高的机构投资者即为富达集团;名列第二的出身名门且为摩根系主力之一;第三名即是高瓴资本;排名第四的德龙投资集团投资过Uber;排名第六的是施罗德投资管理集团,其在国内最为出名的资本运作即是与交通银行、中国国际集装箱海运(集团)股份有限公司合作,共同发起设立交银施罗德基金管理有限公司;还有排名第十的老牌私募基金之一——景林资产管理有限公司,更于今年的11月9日增持新高教集团64万股。


而截至2017年10月31日,红黄蓝的非主要机构持股方共有23家,其中持股比例出现变动的共有21家。有1家卖出,20家买入红黄蓝的股票。按照红黄蓝10月31日的股价与今日相比,这20家买入机构无疑都小亏了一笔。

结合红黄蓝招股书中详细的虐童事件披露,机构投资者买入红黄蓝股票的意义则截然不同——这种行为最起码代表了,在资本面前,所谓的虐童事件对决策者的影响相当有限。至于在道德层面——这些决策者买入红黄蓝股票时会有什么样的心理波动,我们不得而知。

这21家机构如图所示,主要有四大派系。

其中标为红色的三家,皆为摩根系的一员。其中大规模减持的1号机构名为怡富资产管理有限公司,是摩根富林明资产管理集团的重要组成部分。而摩根系对中国教育市场有浓厚的兴趣——例如摩根斯坦利对明师教育的1.19亿元投资。相较而言摩根系这三家机构放在一起来看,勉强算是此次红黄蓝股价暴跌之时,及时退出的一方。

其中标为绿色的三家机构——即“FIL”,皆为富达系的一份子。富达基金曾是世界最大的基金公司,也许大家对这个名字不够熟悉;但盛名在外的投资大师彼得·林奇就曾是富达的“门徒”。

富达国际母公司旗下的斯道资本(Eight Roads)是富达国际的投资部门,在中国从事风险投资业务,曾于1997年和1999年分别投资亚信和阿里巴巴,之后这两家公司分别在美国上市。

而且直到现在,2号机构Fidelity (FIL Fund Management Limited)也是新东方排名靠前的机构持股方之一

标为蓝色的三家机构,则是“联博系”——联博资产管理有限公司,是美国最大的公开上市的资产管理公司。

至于褐色字块的四家机构,虽然并非同一派系,但皆来自于加拿大。首先11号机构名为宏富投资管理有限公司,是我国社会保障基金理事会2012年7月选出的12家全球投资管理人之一。

13号为宏利金融下属的宏利资产管理有限公司,16号则是加拿大人寿保险旗下的投资公司。宏利保险和加拿大人寿保险是加拿大三大保险巨头中的两家。至于14号机构,则是加拿大鲍尔公司的旗下机构。而加拿大鲍尔持有华夏基金27.8%的股权,已成为仅次于中信证券的第二大控股股东。

至于剩下的9家不具有共同派系特征的投资机构,也是“星光璀璨”。

例如3号机构凯斯博投资,在奇虎360尚未从美股退市时是其几大机构股东之一;其还曾持有850万美元的阿里巴巴ADRs。而且在今年5月10日的瑞信“深港通”A股投资峰会上,科大讯飞的投资者关系活动记录表中,凯思博投资赫然在列

5号机构Columbia Wanger Asset Management LLC,在新东方于2012年7月18日遭受SEC关于VIE结构调整的调查前后,就是新东方的机构持股者之一。东方财富网的专题报道中有详细数据的列出。

                                          图片来源:http://topic.eastmoney.com/xdfvie/



7号投资机构AST Investment Services Inc,则持有腾讯在美国粉单市场的部分股票。


8号机构Columbia Mangmt Investment Advisers,LLC,持有阿里巴巴和波音的股份;9号机构,则是美国人寿保险和金融服务业巨头John Hancock集团旗下机构;15号机构,中文名为罗素投资管理公司,其母公司罗素投资则是美国的指数公司之一;17号机构,为星展银行(DBC)旗下机构。而星展银行,是新加坡最大的商业银行;21号机构,则背靠瑞士私人银行和资产管理公司——百达集团。

总结

以上这些机构作为红黄蓝的机构投资者,在红黄蓝曝出虐童事件后有没有将手中的股票抛出,我们不得而知;至于有没有抄底,我们更加难以查证。他们也许禁不住舆论的爆发而抛出,也可能嗅到了资本的商机而抄底。无论如何,他们曾经是红黄蓝背后的资本推手这一事实,是无法改变的。是否因为,毕竟是国外的机构投资者,他们的孩子永远不会有机会送进红黄蓝旗下的园所?

但我们,乃至每一个教育圈的从业者都应坚持一个观点:资本可以逐利,但这种无视舆论和道德风险的资本逐利,已经越过了每一个中国家庭的心理底线。这种逐利,相当可耻。



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