蓝鲸TMT网-国内首家IT记者编辑工作平台 http://www.lanjingtmt.com zh_CN 2018-05-23 09:57:10 2018-05-23 09:57:10 RSS Generator By 蓝鲸TMT <![CDATA[中国电影进入“新常态”,万达引入阿里系抱团求生]]> 自《长城》之后,万达电影又一次上了头条。2月5日,阿里巴巴集团、文投控股股份有限公司与万达集团签订战略投资协议,阿里巴巴、文投控股以每股51.96元的价格收购万达集团持有的万达电影12.77%的股份,阿里成为万达电影第二大股东。

万达电影手握国内第一院线资源,在电影发行中具有极强的能量,2016年《我不是潘金莲》上映,王思聪与冯小刚关于排片的辩论,背后其实是万达近4000块银幕的底气。

那么为何在此时万达选择阿里入局,排除所谓的阴谋论,我们从业务上进行详细分析。

电影市场进入新常态电影公司必须转型

2016年春节档《美人鱼》创下33亿票房纪录时,彼时电影行业正沉浸在"大跃进"的热烈气氛中。其后,《叶问3》被指涉嫌刷票房,并存在通过金融衍生品套利的严重问题。

之后,《叶问3》引发理财产品挤兑,电影票房进入低谷期,当年票房仅达到457亿,同比增加3.9%。

2017年在将电商服务费列入票房收入后,中国电影总票房达到559.11亿,同比增长13.45%,仍然远低于2015年77%的增速。

虽然业内有乐观人士认为中国电影已经走出瓶颈期,接下来又将进入快速上升通道,但我们经过分析,判断中国电影接下来将进入相当长的调整期。

中国电影票房上一个阶段的高歌猛进基本基于以下几个原因:1.银幕数的增加,尤其是二三四线城市开始成为重要票仓,总票房增速快于银幕数量增长,电影资源渠道下沉开始释放势能;2.线上售票公司的票补,2015年开始各大售票平台开始进行大规模的票房补贴,动辄9块9的电影将本不属于电影主流观影人群的用户拉进电影院,造成了市场的虚假繁荣;3.金融衍生品助推造假,《叶问3》只是引子,此前几乎所有参与金融衍生品的电影都有涉嫌刷票房的新闻。

如今这三个因素呢?

2017年全国新增银幕9597块,银幕总数已达到50776块,稳居世界第一。在2012年,全国银幕数仅有13118块,短短五年时间,银幕数增长了4倍。

但银幕数对观影人群的拉动力却在降低,2017年银幕数增长了23%,但观影人数仅增长了18%,五年时间票房增长将近两倍,也低于银幕数增长。

2015年,银幕数同比增长了31.4%,对中国电影总票房拉动额70多个百分点;但在2016年,银幕数增加32.8%,同期电影票房仅增长3.9%。即便在有所好转的2017年,银幕同期增长达到23.3%,也远高于13.45%的总票房增速。

银幕数对票房的拉动已经进入疲软期。

再看票补方面,据《北京青年报》报道:日前流出的一份内部文件透露,大年三十到正月十五(2月15日至3月2日)春节档期间,各大片方将联手限制票补——全国影院票价(普通观众实际支付部分)不低于19.9元;在补贴的票数方面也有限制,单部影片不得超过50万张。

业内开始对票补进行限额,售票平台市场份额也趋于稳定。2015年票补达到40亿,2016年缩减到了15亿,2017年春节档各大售票平台拿出全年的30%的票补预算(王中磊语),最低糯米曾卖出6块6的电影票,换来了33.4亿元的票房成绩。

今年票补限额如若成真,对春节档将会是极大打击,考虑到各大售票平台票补力度的减小,票补对票房的拉动力也将式微。

自《叶问3》之后,电影票房金融衍生品化也进入低潮,刷票房、买票房行为也低调了许多。

就以上分析来看,中国电影市场仍然将面临相当长时间的调整期,而在这个调速换挡期,以往靠市场红利赚得盆满钵满的公司将要面临极大的压力,在业务上需要进行很大的调整。

万达电影为何现在需要互联网公司了?

根据万达电影2017年上半年财报披露,当期共有电影银幕4000块,同期中国银幕总数为4.5万块,万达电影占比为8.8%,为国内最大的电影院线。

同期财报也披露,万达院线票房总量为43.3亿元,占当期国内电影总票房254.6亿元的17%,万达院线用8.8%的银幕占比创造了17%的电影票房,其资产的优质属性显而易见。

但万达电影为何在此时选择与互联网公司合作呢?

如前文所言,中国电影将在相当长时间处于缓慢增长态势,一些公司将面临严峻的挑战。

我们整理了光线传媒的部分数据,做出以下图表。

根据上图不难发现,光线深受市场大环境影响,在高歌猛进的2015年票房和营收双双大涨,但在市道不好的2016年各种指标迅速回落,甚至出现负增长。

虽然2017年财报尚未公布,但在2017年上半年财报中,光线传媒的电影总票房仅13.83亿,不足2016年全年四分之一,虽然营收增长但毛利却减少了8.97%;原因在于在2015年基于对市场乐观的判断,对部分影业进行了错误的判断和立项,在票房增速变缓,毛利率立即缩水。如2017年被光线给予厚望的《大闹天竺》是第一个退出春节档的电影。

电影市场进入调整期后,以光线传媒为代表的电影制作公司面临严峻的发展问题,这也是光线要入手猫眼扩大宣发市场的主要原因。

在我们看来,光线入手猫眼的本意不是持续看好电影市场,而是要在电影市场的调整期内转移主营业务,让电影宣发取代电影制作成为主要营收来源。

不仅仅是光线,老牌民营电影公司华谊兄弟也开始将业务重心向冯小刚电影公社以及手游迁移。在2017年上半年财报中,影视娱乐板块营业收入较上年同期相比下降6.41%,但品牌授权及实景娱乐板块营业收入1.98亿元,较上年同期相比增长77.54%,我们暂不讨论成败,华谊兄弟实际上正在进行变化赛道。

华谊和光线调整战略,但占据最优质院线资源的万达却十分不易,一方面院线处于高资产、高投入和持续性维护,这会很大程度上牵扯万达的经历;而另一方面,万达在此前进行了高调电影制作工作,随着行业的下行以及《长城》的失败而基本停止,今年春节档,万达电影仅有《唐人街探案2》。

电影市场若持续走低,必然会加大万达院线的运营压力,而在内容制作方面的裹足不前又让万达难以找到新的出路。

此次万达重新与阿里结盟,业务重心应该放在如何在当前市场环境下全面盘活万达影业资源,因此,我们认为重心仍然会是在院线潜力挖掘方面。

万达此前通过收购时光网希望获得线上发行优势,但在上一轮竞争中,时光网已经基本与淘票票和猫眼不在一个竞争层面。与此同时,万达也在进行扩大非票房收入增长的调整,万达电影财报也一直在强调非票房收入占比的增长情况,在2017年上半年,非票房收入占营业收入比重达到36%。

与阿里合作,重点也应从此入手。

万达有线下资源,阿里有线上流量,更有线上宣发平台淘票票,我们初步判断双方会在宣发方面着重发力。2017年,淘票票与《战狼2》合作宣发尝到甜头,与北京文化也签下战略合作,万达可借此成为扩大宣发收入。

无论与阿里进行何种形式的合作,万达此次与互联网企业结盟的出发点不会变,依然是在中低速的市场背景下的抱团求生本能,阿里此前与博纳和光线的合作也都称不上是成功,这次与万达结盟必定也是紧紧捆绑的。

]]>
<![CDATA[乐视生态的多米诺骨牌效应:长虹海信创维电视齐滑坡]]>

2017年国内电视行业洗牌力度进一步放大。

在奥维云网(AVC)发布的《2017年三季度中国彩电市场总结报告》中,第三季度彩电市场零售量规模为1041万台,同比下降12.9%;销售面积为689万平方米,同比下降7.3%,堪称历史上最差销售季。

其中,在长虹前三季度利润同比下滑了67.97%,海信净利润同比下滑47.39%,创维同比下滑85.90%。

2016年乐视爆发财务问题,彼时电视行业有乐观声音认为,乐视在版权尤其是体育版权方面的拓展将进入收缩期,未有体育版权护身的乐视电视的市场份额将出让给电视行业。

但就目前情况来看,乐视体育对版权的收购已经全面停止,近日也爆出乐视体育CEO雷振剑离职,没有版权加持的乐视电视在销量上也有了明显的变化,暴风的冯鑫曾透露,2017年双十一乐视电视销量仅有五六万台,同期小米电视为二十万台左右。

虽然乐视遭遇了严峻的问题,但乐视电视的市场份额并未让利给长虹、海信、创维等厂商,电视行业究竟发生了什么,谁又真正成为这轮洗牌的既得利益者呢?

传统厂商式微,互联网电视能否度过危险期

乐视做为互联网电视的先驱者,倡导“硬件免费”理论,通过内容生态来弥补硬件成本。

如今复盘乐视电视的整个过程,抛去财务等问题,其互联网电视的理论存在以下致命缺陷:1.硬件的价格受市场波动明显,2017年电视面板价格飞涨,电视硬件成本增加,一味以内容变现来补贴硬件,这是不现实的;2.内容版权成本高昂,根据2016年底的一份数据,乐视手握310项体育赛事版权全年直播超过16000场比赛,其中包括MLB、NFL、环法自行车赛,乃至美国大学体育的太平洋联会等,财务成本过高,乐视生态化其实是建立在极高的成本基础上的。

在乐视的迅速衰落下,互联网电视阵营在数字上遭遇到了一轮打击,奥维云网数据显示,2017年互联网电视市场份额同比下降6个百分点至13%。

但在具体操作中,我们也看到互联网电视阵营连连大手笔,如在版权方面PPTV砸13亿元拿到了中超版权,截至目前,已经拿到了包括西甲、英超在内的超过30个各类联赛版权,几乎将除了NBA之外的热门赛事一网打尽。

其中,13亿的中超版权费用仅比乐视少了5000万。

在具体操作上,互联网品牌微鲸也宣布停止价格战,CEO李怀宇称“烧钱模式终结”。

一方面面板价格高涨带来硬件成本的增加,且在版权采购方面互联网电视并未有收手的迹象,这自然也给互联网电视厂商添加了一定的压力。

从一些品牌的做法来看,针对以上问题业内大概有以下几种做法:1.实行内容输出,如PPTV与小米联合出品定制版电视,将单方版权采购压力转嫁到同类企业中,摊薄采购成本,但考虑到整个行业面临严峻的下行压力,如此行为能否完全平掉采购成本我们尚不得而知。但有一点几乎是明确的,数十亿买下的版权不仅仅是丰富了内容生态,也为运营增加了压力;2.互联网电视厂商在资本层面与内容方进行合作,无论是与阿里合作的微鲸电视,还是爱奇艺和腾讯视频加深合作的创维旗下品牌酷开,其用意还是要借互联网内容平台以资本合作降低采购成本。

如前文所言,当前互联网电视遭遇了前所未有的压力,行业市场下行压力大于传统电视厂商,截至目前,行业虽然在进行一轮轮的反思和调整,但相当程度也在延续乐视的思维惯性,内容版权的采购仍然居高不下。

若无硬件销量以及会员等溢价行为的支持,高昂的内容成本能否在正常的商业行为中被消化,这是我们最关心的。也基于此,我们也仍然认为互联网电视的泡沫是依然存在的。

现金流为王仍是关键

乐视做为互联网电视品牌的先驱者,在顶峰时期也是行业翘楚,也因为此,整个行业过多浸染了乐视的惯性思维。

但我们在此仍然是要警告互联网电视,莫走乐视老路。

在2018年CES展上,中国电视厂商在硬件创新方面可谓可圈可点,如康佳推出75吋的8K电视,长虹推三色激光影院,创维推出自主研发的AI画质芯片,TCL推出量子点电视。

互联网电视在硬件研发方面频频发力,在内容储备和硬件投入方面找到了新的平衡点,放弃紧靠内容补贴硬件,停止价格战,有充分的精力和资金来构筑新的行业壁垒。

从另外一个角度也可以看到,在内容端未进行大规模烧钱的企业在硬件研发方面可能会投入更大精力,传统厂商的技术和研发优势在此得以发挥。但这也为行业的接下来发展增加了一丝隐忧,硬件和软件能否进行协调性的增长,如将数十亿资金砸在内容建设的互联网电视品牌,接下来能否有机会进行硬件领域的拓展。

此前体育版权大户PPTV在CES展上展出了激光电视,但我们仍将关注其在硬件的持续性投入。

基于以上分析,我们也基本可以看到,智能电视行业将有进行以下趋势:1.内容版权为王,进行版权输出,尤其在适合家庭观看的体育赛事方面,这是行业发展的绝对壁垒;2.对硬件技术的孜孜以求,如激光电视、8K技术等方面,这是国产电视厂商的机会所在,根据奥维云网数据,传统优势的日韩电视厂商在国内市场份额仅有20%,硬件技术的全面崛起成为制衡日韩产商的重要因素。

对于国内互联网电视品牌商而言,规模性增长渐入瓶颈期,传统会员营收模式对收入的拉升力也行将疲软,行业开始进行以广告和电商等多方营收渠道的拓展尝试,有关业内预测2018年互联网电视广告份额将达到60亿,虽增速明显,但由于行业品牌过多,会出现“吃不饱”的现象,而即便是大户,这点广告份额也很难打平版权采买成本。

行业发展的不均衡,很容易将行业推向商业的最基本原理:现金流为王。

在智能电视的下半场中,乐视缺席,硬件涨价,这给行业增加了极大的压力,但从反方向来看,在硬件和内容双方问题都得到根本性解决后,行业将加速洗牌,在现金流为王这一原则之下,谁能撑到最后就是王者了。


]]>
<![CDATA[从网红主播到“撒币” 问答直播真是风口吗]]>

中国互联网向来不缺“风口”,2018年元旦之后,整个行业便被“撒币”充斥。除最早的芝士超人、花椒之外,截至目前百度、网易、欢聚时代、熊猫直播、微博等企业都已经杀入直播问答领域。

虽然所处行业相同,但不同平台也采取了不同的运营策略,如百度的好看视频推出的《极限挑战》每天暂定三场,微博的《黄金十秒》暂定每天两场,网易的《网易大赢家》每天两场,YY直播的《拜托了大脑》则采取每天22场的播出频率。

面对行业在舆论中的不断走高,关于未来走势的讨论也甚嚣尘上,尤其是芝士超人宣布拿下趣店1亿广告费之后,更有人惊呼新的商业模式已经到来。

这一切真的来得这么快么?

从宣亚“退亲”映客到问答直播:烧钱从未停止

2017年12月22日,宣亚国际正式宣布停止收购映客,这场历时7个月的收购案宣告结束。在这个7个月内,相当部分媒体将注意力放在宣亚和映客的体量上,2017年Q1宣亚国际净利润753.14万元,同期映客净利润达到2.44亿元之多。

这场收购案也被业内称之为“蛇吞象”。

但通过研读映客公布的财报,我们找到了这场收购之所以失败的另外原因。

根据财报显示,2016年,有210个用户在映客上充值了超过100万元,409位用户充值数额在50万至100万元之间。2017年1至3月,32个用户充值超过100万元。

以上651位一掷千金的打赏头部用户为映客贡献了数亿的收入,占当期总收入43.38亿元的相当比例。

直播行业的隐患在此已经十分清楚,营收过于依赖“土豪”,大部分普通用户对直播只是纯粹的观看心态,付费用户的潜能未能得以充分激活。

映客较早开始进行问答直播的试水,表面上看确实努力在改变原有秀场直播的商业模式,即,营收不再依靠打赏抽佣,而是强化广告商模式,也通过知识问答加强平台的全民参与性。

就此来看,问答直播确实是在修正直播行业的商业模式,重新赢得“风口”。

但我们经过数据的重新分析,发现这一切并非如以上描述那么简单。

根据极光大数据披露数据,截止2018年1月14日,上线十天后的芝士超人App安装量共计209.56万,其主要运营成本包括奖金、主持人费用以及互联网带宽成本等,撰稿当天的1月22日,芝士超人资金池共计650万,加上其他成本每天运营成本也是以千万计算,十天成本最少在1亿左右。

这意味着,芝士超人的获客成本将处于较高水平,且随着行业竞争的白热化,获客难度是必然要增加的。

趣店的1亿广告费也仅够芝士超人烧10天而已。

除获客较为依赖单一烧钱模式之外,问答直播的另外问题在于:采取了分时直播模式,这与秀场的多房间24小时实时在线明显不同。

这意味着问答直播若要继续获得关注就必须加大资金池,提高用户的奖励金额,目前芝士超人在黄金时间的两档问答环节中资金池便高达300万。

当资金池与用户量同比增加,问答直播的烧钱模式短时间内不会有太大改变。

问答直播以分时模式可以蓄水提高单次直播的用户观看量,这也可以为广告主谈判谋得一个好价钱,但由于烧钱量与规模存在较为密切的关系,我们是不能单以广告金额来做为“风口”到来与否标准的。

问答直播短时间内走向究竟如何?

整个2017年直播行业进入了相对的低谷期,烧钱模式难以维系,大量平台退出市场,当前格局基本仍然以互联网巨头玩家为主,如微博的一直播、欢聚时代的YY、陌陌,垂直直播平台也基本以细分化为主,如聚焦游戏直播的熊猫直播,虎牙直播等,新的独角兽企业今日头条和快手也在此获得一席之地。

直播行业的门槛已经十分之高,资本和流量构筑了行业的竞争壁垒,当前直播行业已经开始进行差异化竞争,要么垂直耕耘细分领域,如快手聚焦三四线用户,要么依靠巨头生态,如一直播在微博生态中。

除此以外,秀场直播平台基本很难再有机会。

在2017年9月,深交所要求映客披露对签约主播的分类机制及签约主播收入的区间分布情况,但截至收购结束映客也未对此做出回应。

这其中透露出两大信号:1.监管层对直播行业的健康发展疑问较多,主播的收入分布是否合理是重要判断指标,此前有媒体已经质疑主播收入的二八分布,但平台方始终未能给出说明;2.映客方面对此数据的讳莫如深,也从侧面印证了行业存在畸形发展的状况。

此逻辑在问答直播领域中同样适用,由于问答直播的形式较为单一,趋同化明显,很难有差异化竞争,当前的直播平台除了“专场问答”之外,基本很难看到形式上的创新。

内容同质化,用户的争夺战就会越来越胶着,而若要从中取胜就又回到那两个问题:1.资本,是否有足够的资金支撑烧钱模式,以资金换时间;2.用户,能否有足够的用户提高广告的溢价成本。

经过我们分析,接下来问答直播会出现以下情况:1.平台整合加剧,映客之前谋求被宣亚收购,其用意也是结盟抱团提高竞争力,在问答领域该行业趋势将更为明显;2.巨头注定是行业收割机,但也有细分领域的机会,游戏类、三四线用户直播平台的差异化竞争明显。

但有一点是确定的,大众化的垂直问答平台基本将长期处于劣势。

问答直播兴起不足一个月,虽然在舆论场中自称已在风口,但经过以上分析我们其实可以看到所谓的风口的背后乃是实力的较量,无实力即便坐在风口上也难有机会。

]]>
<![CDATA[2017电影票房达559亿,回暖还是回光返照]]> 根据国家新闻出版广电总局电影局的数据显示,2017年全国电影总票房达559.11亿元,较上年同期增长13.45%,较之2016年的3.73%的增速,这个数据实在好太多了。

于是,就有媒体得出以下结论:电影产业发展态势良好。

我们查询了近五年来的电影票房数据,涉及中国电影市场起飞、高速发展再到调整三个时期的相关资料,以此来探索中国电影是否真的到了良性发展的时刻。

剔除电商服务费后的调整数据

2017年,线上销售的每张电影票将有2-8元(普遍是3元)被统计在票房中,由于总票房统计方式的改变,电影局也将2016年的票房由457.12亿元调整到了492亿元,2017年的13.45%的增速也包括了该数据。

考虑到目前只有近两年将服务费统计在总票房,若以此与之前的票房数据对比,难免有失偏颇,因此我们在此将服务费剥离出来在,使数据维度保持一致。

根据公开数据显示,截至2017年12月23日,全年包含服务费的综合票房为537.7亿元,分账票房为504.47亿,也就是说全年的电商服务费已超过了33亿元,因此,剔除服务费的2017年票房大概为526亿。

剔除服务费之后,中国电影市场票房增速由13.45%调整到了15.1%,但国产电影增速相对较为缓慢为6.2%。

国产电影市场危机明显

根据调整后的图表可以发现,总票房和国产电影票房都呈“急转弯”折现,如在经过2015年48.7%的快速增长后,2017年中国电影总票房降到了3.7%,而国产电影票房增速则由2015年的72.8%降到了-1.7%,总量不升反降。

在我们看来,客观看待电影市场的健康程度需要满足以下几个指标:1.市场有序发展,从业者获益概率加大;2.本土电影呈良性发展趋势,这不仅体现在总票房上,亦表现在大概率的盈利表现上;3.电影市场投资理性战胜投机。

就目前情况来看,我们的电影市场距离真正的健康尚有一段距离,如国产电影在电影总票房腾飞的2016年要远大于总票房增长,但到了2016年便呈负增长,一直到2017年国产电影的增速仍落后于总票房增长。

这意味着中国电影市场的投机性仍然较强,大市场高歌猛进,资金热钱大量涌入行业,2017年国产故事片总产量为798部,考虑到电影市场的制作周期,大多影片的立项时间应该在2015年前后,彼时中国电影市场正处于快速发展周期。

国产电影从2014年的618部,到2017年为798部,短短四年时间增长了180部,市场盲目性可见一斑。

2016年和2017年电影行业都在进行“去库存化”,市场旺季盲目追风的影片需要时间去消化,也根据电影制作周期,2018年去库存化将暂时告一段落,在产量上电影市场将告别调整期。

但我们仍然不能乐观。

2017年国产电影总票房(包括服务费)为301亿,其中《战狼2》和《羞羞的铁拳》以56.7亿和22亿,分别位列冠亚军,合计78.7亿,占国产电影总票房的26.1%。

2017年国产故事片和动画片830部,过亿影片为51部,其中冠亚军拿去了26.1%的市场份额。

行业的贫富差距一目了然,换句话说,数百部片子都处于亏损或巨亏状态,亏损比例触目惊心。

这当然不是一种正常的商业环境,如果市场的投机属性未有根本性的改观,在经过两年的“去库存”之后,电影市场是否能继续保持充足的资金优势和竞争力,这是我们所担心的。

我们整理了2017年总票房前25的国产电影名单,见下图。

以上共计8部影片总票房共计149.3亿,占国产电影总票房的49.6%,除仅几年在电影市场迅速崛起的开心麻花外,以上名单都代表行业最资深的从业者,尤其成龙、冯小刚、徐克、唐季礼人均年龄超过60仍然是票房的最重要贡献者。

说起2017年国产电影的健康有序发展,媒体总爱列举《二十二》和《冈仁波齐》这两部文艺影片创下的票房纪录,但整体来看行业主要资源仍然是集中在头部明星手中,无论是演员还是导演,仅几年新兴导演除宁浩和韩寒以及吴京具有较强的市场号召力外,中国电影市场与十年前并未有太大改变。

这是行业最大危险所在。

银幕的高速增长应该结束了

2017年全国新增银幕9597块,银幕总数已达到50776块,稳居世界第一,在2012年银幕数仅有13118块,短短五年时间,银幕数增长了4倍。

但银幕数对观影人群的拉动力却在降低,2017年银幕数增长了23%,但观影人数仅增长了18%,五年时间票房增长将近两倍,也低于银幕数增长。

银幕数增长与观影人群非同比增长,意味着相当部分银幕未能有充分的上座率,相当部分的银幕是处于浪费状态。

银幕的高速建设主要有两大理论支持点:1.人均银幕数我国仍处于较低水平;2.三四线甚至农村地区基础设施仍然较为落后。

咋一看确实有几分道理,但根据淘票票的《2016年中国影市报告》,我们可以看到主流观影人群集中在85后和90后中。


这与西方国家全民高涨的观影热情是有本质区别的,因此,我们是不能用简单的人口总数进行人均银幕数计算的。

我国主流观影人群在数量上与北美全民人口应该相差不大,银幕建设也应该进入调整期。

前一阶段中国电影市场高歌猛进,这其中有资本和线上票补的作用,通过低价将本不属于观影人群的用户拉入电影院,造成表面的泡沫式繁荣,2017年除贺岁档进行了大规模的票补,全年票补的力度都弱于往年,观影人群的增长也进入了稳定发展周期。

如今我国已经是银幕数最多的国家,也应该考虑结束之前的发展模式。

2017年在基础数据上看,中国电影市场确实有了回暖的迹象,但在市场上尚处于非理性状态时,我们是不能盲目乐观的,根据以上分析当今行业问题仍然许多,部分问题已经存在了数十年之久,这些问题不改变,行业很难真正回暖。


]]>
<![CDATA[不谈零售只谈技术的无人超市都是耍流氓]]> 自亚马逊的Amazon Go和淘宝造物节亮出无人超市概念的“淘咖啡”之后,无人超市也就成为零售行业的热门概念,通过百度搜索发现“无人超市”如雨后春笋出现,基本都是要颠覆原有超市。

11月24日,因为无人超市概念迅速走火的缤果盒子被爆出大股东将缤果盒子参股公司——佛山倍便利商贸有限公司大门上锁,门禁拆除,并张贴多张员工违纪开除通知书,宣布立即解除与相应员工的劳动合同。

我们并无意指责缤果盒子内部的管理混乱,而希望借此事件彻底反思当下无人超市是否出现了过热的问题。

回到零售本质再看无人超市

当今无人超市企业基本采取加盟的形式进行扩张,我们通过百度搜索的相关企业,无论是基于办公室还是社区场景,企业方面基本都是通过推广无人超市系统来扩张加盟商。

以宾果盒子为例,根据《21世纪经济报导》,加盟一家店的成本在10万-15万元左右,东北区域大概在12万元左右,上海区域加盟一家店则需要15万元左右。

其主要成为大概为:1.产品成本,供应链由缤果盒子方面负责,目前最高计划容纳800个SKU,而普通便利店的SKU则在300个左右;2.房租成本,缤果盒子更侧重与物业公司合作,如采取给物业交租金或流水分成的模式,目前一年租金成本平均6000-8000元,单月也就在600元左右;3.运营人工成本,虽然无人超市现场可没有人工,但若顾客有违规现象需要及时通知管理者,24小时门店其实也需要有人工24小时待命;4.RFID标签成本,缤果盒子采取了在商品包装粘贴标签的形式来实时读取信息和结算,标签的成本为单个0.5元左右,9月底宣布进行图像识别技术取代RFID,但目前还在改造中。

缤果盒子CEO陈子林向《华夏时报》记者透露,产品定价策略为低于传统超市5%,考虑到无人超市的产品成本已经增加了0.5元的标签成本,缤果盒子的产品若要仍然有盈利,在产品设计上就必须以高附加值产品为主,纯净水等低附加值产品并非是缤果盒子主打。

由于封闭式小区是缤果盒子投放的主要场景,用户需求主要以家庭日百为主,这个品类的主要特点是:价格敏感型以及品牌化区隔明显。

以技术出身的缤果盒子在供应链方面并不具备太大优势,这也就意味着销售产品在价格方面的竞争主要来自无人超市的“无人”产生,陈子林向媒体表示:“当日销售额达到三百的时候就可以盈亏平衡,到两千我们可以5个月回本。”

我们计算了下,日销售额2000,5个月的累计销售额为30万左右,考虑到加盟成本为15万左右,无人便利店售价还低于传统超市5%,利润率基本不可能达到50%,如此计算,5个月收回成本基本是不可能的,或者说陈子林所言收回成本应该是不包括加盟费。

若以陈子林所说单日销售300元可盈亏平衡来计算,社区物业门店单月3600营业额,成本基本占了一半,为1800元,考虑到物业租金大概在600元左右,且有人工(物业工作人员兼职)、标签、物资损耗等成本,真正的产品成本已经所剩不多。

照此分析,如果说单日300销售能收回成本,单日2000五个月可回本,其盈利最大的贡献并非是“无人”,而是与物业合作的低租金带来的低成本,每月的600左右的租金基本已经远低于同类企业,这也是虽然在上海街头做话题却主要以物业合作为推进的原因。

其实仔细分析,以日百为主要销售品类,又无优秀供应链还要低于同业5%售价,且只有数百个SKU,在增加RFID标签前提下还要保持盈利,实在是难上加难。

虽然陈子林一直说不要以传统零售观点来看待缤果盒子,也表示要颠覆夫妻老婆店,但无人超市终归属于零售一种形态,用零售观点进行分析,问题还是很明显的。

购物场景化不能只是口号

当打造新的购物场景成为行业新的共识后,各个零售企业纷纷祭起这杆大旗进行所谓的商业模式创新,我们翻看所有的无人超市项目,“打造新型购物场景”无一不是企业宣传的核心关键词。

在此过程中,新技术也在迭代,今年9月缤果盒子方面也发布“小范FANAI”人工智能解决方案,图像识别技术取代了RFID电子标签,用来节省商品贴标签的人工和成本,并称准确率达到了99%。

但若以前文的成本进行盘点,技术升级能带来也只是降低单个产品0.5元左右的标签成本,供应链的优化目前仍然不是缤果盒子接下来的重点。

再看一直要购物场景化的阿里。

淘咖啡的技术提供者深蓝科技,其在2017年2月与蚂蚁金服联合推出“一次注册,全球、终生有效”的TakeGo“拿了就走”的智能门店系统,摒弃了RFID技术,用了图像识别技术。

阿里在淘咖啡之后,并未立即宣布无人超市方面的战略,但考虑到TakeGo已经与娃哈哈签订了3年10万台,10年百万台TakeGo无人店协议,预计收入为20亿的单子,我们也可以预见阿里在无人超市方面的基本扩张路径,将依然是模式输出和技术输出。

但首先还是供应链输出。

在阿里内部备受重视的天猫小店其核心是天猫的供应链,产品出货由线上延伸到线下,强化供应商关系是其中关键。

此外,盒马鲜生的供应链也是与天猫超市绑定。

总体而言,虽然阿里方面一直提倡新场景,但推广最依赖的却并非是新技术,而是供应链关系。

只谈场景,而违背零售的起码规律后果也是很可怕的。

大多数的无人超市都说要改造夫妻老婆店,在他们看来后者代表着落后的销售方式,也是注定要淘汰的。但在现实中我们可以看到夫妻老婆店却可以解决一家几口的生活问题,小小门店的标品和非标品的SKU可达上千个,并可以提供保洁等各类个性化服务,虽然有“人”,但收入还是可观的。

我所住小区楼下便利店是夫妻二人经营,二十多平方,所售产品由游戏点卡到暖水瓶,也提供通下水道、开锁等服务,也有快递存取,牛奶取送服务,负担5000元每月的房租之后也能负担两个孩子在北京上学。

代表新技术的无人便利店,你可以吗?


]]>
<![CDATA[取消押金? 共享单车“猝死潮”将至]]>

目前来看,共享单车倒闭也是件麻烦的事。

企业倒闭,给供应商留下一堆坏账,小蓝单车CEO甚至将父亲李文生搬出,给供应商如下答复:“没钱。谁要钱,我跟谁走,我去你厂里打工,我老婆到你厂里做饭。”

普通用户更关心押金的退款问题,从9月以来,倒闭共享单车企业都面临用户押金难退款的问题,以小蓝单车、酷骑单车和小鸣单车为代表,社交平台中关于追讨押金的讨论愈演愈烈,我本人在小蓝单车的押金也未取回。

11月20日下午,深圳市就《深圳市互联网租赁自行车管理方案》(下称《方案》)举行立法听证会,有代表提议取消押金。

若将押金的意义设定在“引导用户行为”,押金确实没有存在必要,已经有共享单车企业互联网征信平台合作,减免或者取消押金,ofo在芝麻信用支持下25城免押金,优拜单车减免押金,摩拜单车也在腾讯征信中,免收押金。

从技术上看,押金的使命已经被征信平台所取代。

但若真取消押金,将会是压垮共享单车企业的最后一根稻草。

挪用押金几乎是行业常态

押金问题在今年初曾被广泛关注过,当时各地方政府也出台了一系列法规,今年5月22日,交通运输部发布了《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》,明确规定:企业如果收取押金、预付金,一定要严格区分用户资金和企业自有资金,实施专款专用,接受监管等,并要求企业建立完善用户押金退还制度。

9月《北京市鼓励规范发展共享自行车的指导意见(试行)》出台,提出鼓励企业采用免押金方式提供租赁服务,收取押金的,企业须在本市开立资金专用账户,自觉接受中国人民银行营业管理部及开户商业银行监管,实行专款专用。

当时大多共享单车企业也都表示要依法办事,专款专用。

但实际操作呢?

今年10月份,原酷骑公司CEO高唯伟接受媒体采访时曾表示,对于押金第三方监管的问题,当时和民生银行签署押金存管协议,其后民生银行声明直接“打脸”:民生银行并未与酷骑公司开展任何实质业务合作。

最近倒闭所引发的一系列押金难退问题,无不证明一个问题:共享单车企业挪用押金几乎是行业常态,专款专用基本都未执行。

否则,如今怎么会押金难退的问题?

就目前情况来看,整个行业尤其是二三线企业挪用押金问题比比皆是,换句话说,若没有押金,二三线企业的倒闭很有可能要更快,更让人猝不及防。

所以,如果现在取消押金,等于把这些企业最后的希望抽掉,只能加速死亡。

不靠押金谁能活下来

共享单车从诞生之初就刷新了许多人的认知,这种高投入、高损耗、高风险的行业居然在短时间内得到资本市场的关注,成为继O2O、VR和直播之后,互联网创业的又一个风口。

五颜六色的共享单车充斥在街头各个角落,当然也在城管的执法车上。

无论共享单车今后选择广告、移动出行或者物联网大数据作为未来盈利模式,整个模式在发展之处的“重”是注定的,或者说,盈利模式虽然理论上都是成立的,但有些企业注定是看不到那天了。

在这段时间,行业和投资人的态度发生明显变化,网红投资人朱啸虎起初放言:共享单车行业3个月结束战争。其后又表示:ofo要年投入2500万辆车。

在多个城市开对共享单车限量之后,口风修改为:市场格局已定,两家合并才能盈利。

共享单车行业的高资本依赖其实已经超出了朱啸虎早期的预想,最近的“合并论”我们也不妨将此理解为资本层面要求行业对“烧钱”的终止,无论未来畅想的商业模式多么美好,眼前能活下来才是重要。

一线企业尚且如此,已经数月没拿到容易的二三线企业对资金的渴望更为强烈。

在这段时间,我们几乎很少听到有共享单车大规模扩张的消息(ofo新车做旧投放除外),降低投入以求自保,争取能撑到盈利模式能走得通的那天几乎是行业共识。

基于此,一线企业如ofo和摩拜,由于背后有阿里和腾讯两个金主支持,也寄托了两大巨头在移动互联网新的战略要求,如互联网征信的全民推广,物联网的未来等等,短时间内还不至于有太大风险。

相反,已经开始用押金作为现金流的二三线企业的生存则要悲观许多,按目前情况来看,即使不取消押金,有些企业也依然不会有太光明前景,毕竟单车每天还在毁坏,运营成本居高不下,行业的严冬又使得融资难上加难。

关于共享单车谁能熬到最后的话题我们不妨将此改为:谁真的能做到取消押金。

我们分析了下当前已经减免押金的企业,大致分为以下几类:1.有阿里和腾讯作靠山的ofo和摩拜;2.有一定政府背景的,有从上海市8万辆的政府公共自行车切入,打造自己的用车入口的优拜单车(投资方之一是上海市公共单车的运营方永久集团),永安行单车也是从最早的公共自行车业务延伸而来;3.区域化企业,以聚焦成都的1步单车为代表。

能够活下来的企业,要么有钱、要么有资源,要么精耕细作,除此以外,粗放的运营模式几乎都将是死路一条。

当然,关于押金的取消问题我们就不能简单用“技术手段是否能替代”来解释,而在于我们究竟是选择“快速死亡”还是“慢性病拖延死亡”,如果取消押金,企业倒闭将会像多米诺骨牌一般,但延缓执行取消押金,企业会花光最后一块押金之后宣布倒闭,这期间你可以多骑一段时间单车。

你愿意他们怎么死呢?

]]>
<![CDATA[家庭医疗深似海,核心要靠“服务、硬件与AI”]]> 说医改进入了深水期是一点也不为过。

在社科院的《2016年中国医疗卫生事业发展报告中》(以下简称“报告)我们可以看到新医改已经取得的部分成绩,如药品费用,尤其是公立医院的药占比得到一定控制,药品费用占卫生总费用比重由2016年的41.6%降到2014年的37.8%。

但另一方面,医疗资源分配不均的问题仍未得到有效解决,且有持续恶化的迹象,如医院诊疗人次从2014年的29.72亿人次上升到2015年的30.83亿人次,但基层医疗机构却从43.64亿人次,降到了43.42亿人次,2016年上半年,医院门诊量上升了6.1%,基层医疗机构却下降了0.9%。

医疗负担仍然集中在三甲医院处,基层医院甚至出现了医疗资源的浪费问题。

2015年的《国务院办公厅关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》提出要建设医疗联合体(简称医联体),提高基层能力,且要提高家庭医生签约率,目标在2016年底,城市家庭医生签约覆盖率达15%以上。

家庭医疗成为解决当前医疗资源分配的重要手段。

与此同时,相当部分互联网医疗机构也借此推出了“家庭医疗”计划,如用户可通过线上平台寻医问诊也有签约医生做线上线下结合的健康管理。

11月15日,国际智能医疗大会在杭州举行,中国互联网医疗平台微医发布了“微医家庭医疗服务体系”,要为中国亿万家庭和用户提供便捷、主动、全程的家庭医生服务。

目标很大。

但这些真的能有效解决当前医改的核心问题么?

硬件、软件、服务一个都不能少

通过对卫计委和国务院相关文件的整理,我们可以得出以下结论,即:政策层面的家庭医疗是要在大医疗体系之内,在医保、电子病历全面打通的产品。

这也意味着,互联网企业的“家庭医疗”业务应该是可以融合在现有医疗体系之内,而非另起炉灶再建生态,这也就屏蔽掉未能与医疗体系实现良性互动的企业,仅仅将医疗信息和医疗机构线上化是并不能解当下医改之困。

因此,互联网医疗企业若真要在“家庭医疗”中有一番作为,必须满足以下条件:1.业务体系已经在医疗体系之内,医疗机构和医生的联网只是初级阶段,更深层次看应该是医疗数据的全面联网,如微医已经分别在四川和黑龙江实现医保和电子病历的联网,微医的健康终端不仅可以实现一键呼叫医生,视频问诊,且可以在线刷医保卡,而这些元素恰恰是家庭医疗和医疗机构之间的纽带,使家庭医疗能有效分解三甲医院的工作量;

2.在今年5月卫计委发布《互联网医疗诊疗管理办法(试行)征求意见稿》,其中规定“医疗机构间的远程医疗服务和基层医疗机构提供的慢性病签约服务”才能进行互联网诊断,这意味着互联网医疗的诊断(尤其是初诊)将主要在医疗体内部完成,也意味着互联网医疗平台所比拼的已经不再是单纯的签约医生数量,而是医疗机构的全面接入量,通过医保、电子病历将医疗机构与基层医生进行有效连接,如微医的家庭医疗不仅可联通“北上广”或海外医院实现远程会诊,且健康管理、医疗服务、健康消费和健康保险也相伴而行;

3.医疗硬件的持续投入,截止目前我们可以看到一线互联网医疗机构纷纷向线下掘进,如春雨医生最近频频表示要在线下开门诊,微医旗下的33家医疗实体机构也分布于上海、海南、四川、浙江、广东和江苏等六个省市,全新的线下院区超过2万平方米,成为四川家庭医生签约中心,急重病可由家庭医生协助预约,在区域内服务能力强的基地便捷就诊。除此以外,微医战略投资了中国领先的智能终端制造商—九爱科技,联合开发了覆盖“家庭、移动、机构”多场景的系列智能健康终端产品,全程提供健康管理并与云化健康档案进行连接。

就此来看,家庭医疗已经具有较高的门槛,若要在此有一番作为硬件、软件、服务一个都不能少。

家庭医疗的高淘汰率

如前文所言,虽然当前政策是鼓励家庭医疗的,但由于家庭医疗要在现有的医疗体系内,这又决定了行业的高门槛特点。

如果说将医疗数据联网,实现在线挂号、远程医疗问诊是互联网医疗的1.0阶段,那么家庭医疗则是全面考量资源整合的能力的2.0阶段。

在1.0和2.0中间,我们可以看到医疗机构在以不同形式进行线下耕耘,也出现了以自建和赋能为代表的两种线下模式。

微医除有挂号网与医院之间保持密切合作外,也成立了19家互联网医院,均是以线下实体医疗机构作为基础。

截至2017年6月,微医已与全国30个省份的2400多家重点医院、29万名医生实现连接,建立了包含互联网医院、医联体、微医全科中心在内的100多个区域医疗服务基地,搭建了包含社区卫生服务中心和药诊店在内的1.8万家覆盖全国的医疗服务网点。

兼有开放和自有资源两种模式。

就目前情况来看,家庭医疗的关键是连接所有医疗元素,而如果企业自有的线下家庭医疗能够置身在大医疗体系之内,也是踩准了医改的节奏。

就此来看,家庭医疗和卫计委的一系列文件不仅在事实上屏蔽掉了单一元素联网做远程诊疗的中小企业,甚至一线企业在此的分野也会日益加剧。

已经在技术、服务和软硬件搭建方面保持一定优势的领先企业,也由此拿到了AI的入场券,如微医在中医和西医分别有睿医智能医生和华佗智能医生两大AI产品。

睿医与北京同仁医院在大量病历和影像的基础上,肺小结节的平均照出率已经超过了92%,与浙江妇产医院的儿童骨龄AI测试准确率也达到了99%。

AI在医疗方面普及的核心要素在于互联网企业与医疗机构之间是否有足够的合作契合度,业务合作和其后的数据开放为AI业务提供原料。

随着AI技术的完善,互联网医疗企业的分野不仅会继续加速,且AI技术的下沉也将惠及基层医疗机构,有效解决基层医疗资源分配不均的问题。

家庭医疗不仅是高门槛,还可能会将先有的互联网医疗市场的高淘汰率拉高,先布局者究竟能做到多大的市场,除了搭乘政策的东风外,还要求自我有很强的执行力,进而将整个互联网医疗行业带到一个新的更高的发展阶段,且随着AI时代的到来,行业的分化也将日益清晰。

]]>
<![CDATA[同样探索新零售 高鑫零售和阿里为何此时结盟]]> 传言许久的消息终于坐实了,11月20日,阿里巴巴集团、欧尚零售和润泰集团宣布达成新零售战略合作。根据战略协议,阿里巴巴集团将投入约224亿港元(约28.8亿美元),直接和间接持有高鑫零售36.16%的股份。

由于高鑫零售旗下有大润发和欧尚两大零售企业,加上阿里在提出新零售理念之后,也不断加快对老牌线下零售企业的融合进程,迄今为止也已经与三江购物、新华都、银泰、百联等零售企业达成合作,消息传出之后,业内多以“加快新零售”这类含糊词汇进行解读。

事实上,相较于此前投资的企业,高鑫零售在新零售方面的探索明显要更先一步,迄今为止,在该领域的探索已经由2014年的线上平台飞牛网延伸至O2O配送、高端生鲜平台甫田网,并在今年5月在上海开设生鲜O2O概念店——飞牛优鲜(后改名大润发优鲜),且有线上酒类交易平台欧尚酒窖和覆盖全国的大学校园生活的移动O2O平台“校呵呵”。

在新零售的探索路上,高鑫零售应该还是比较激进的,不仅线上线下一体化,且以大润发优鲜为代表的新的零售形态也正在被孵化,最重要的一点,在保持增速的前提下进行转型,根据2017年半年报,飞牛网GMV达到18亿元,是2016年同期的两倍。

高鑫零售的新零售为何还需要阿里做外援呢。

渠道在融合但形态孵化制约明显

高鑫零售旗下在全国共有446家综合卖场,截止2016年现代通路中的主要零售商占有率(中国城市),大润发和欧尚共有7.8%的市场份额,排名第一。

但根据高鑫零售上半年财报来看,上半年集团销售货品营业额增长了2%,且是新开门店扩充所致,根据中华全国商业信息中心统计,全国50家重点大型零售企业的零售额增发为2.8%。

高鑫零售已经落后行业平均水平。

更致命的是,上半年同店销售增长为-0.9%,去年同期为-0.3%,财报将此解释为O2O打通之后线上对线下业务的稀释。

但我们也可以看到,进行了诸多新零售尝试之后,高鑫零售方面并未出现线上线下的同步增加,线上的增量更多是以线下的牺牲得到,而集团整体的增速又低于行业。

这显然不是个好消息。

就目前情况来看,高鑫零售在新零售方面的转型仍然以线上线下一体化为主,在今年6月推出的主打一小时配送的“极速达”业务,也是将400家门店的周围三公里范围做为辐射区。

也就是说,高鑫零售现有的布局,仍偏向于将线下产品线上化,线上线下出现此消彼长的现象也在所难免。

与此同时,同为线下零售的永辉对原有零售形态的改造则更为开放一些,从业态上成立绿标店、红标店、优选店、会员店、超级物种五种形式,针对不同的细分人群,在实现线上线下打通之后,线下的改造也同步进行。

虽然后三种均处于试水阶段,超级物种也仅在福建和广东开了五家门店,但区分化运营的成果还是显著的,上半年绿标店的坪效达到2103万元/平方,高于红标店的1954万元/平方,整体门店整体增长为0.8%,优于高鑫零售,今年上半年开了35家门店,保持快速扩张状态,若科学调整红标店和绿标店的比例,财报数据还会有进一步优化的空间。

虽然高鑫零售在规模和体量上仍然保持了优势,但新零售远未能将集团潜力激发出来,这是其当下最大的焦虑所在。

阿里要输出模式 高鑫零售要线上支持

如前文所言,高鑫零售问题症结并非单一的线上线下打通和融合的问题,而是在现有机制内,激活更多的形态,实现线上线下的同步增长。

这也是阿里新零售的核心理念,阿里巴巴CEO张勇在发布会上表示:双方以大数据驱动重构人、货、场,从而全面提升消费体验。

今年阿里内部最为高调的项目莫过于盒马鲜生,主打线上线下的双重用户体验,线下可加工、堂食,线上可30分钟配送(三公里范围),但由于皆为自营且都是动辄数千平方的门店,也限制了扩张的步伐。

在今年9月,盒马鲜生表示要“模式输出”,也即,盒马鲜生方面要开始与第三方合作,在不影响用户体验前提下加快扩张。

高鑫零售有什么?我们认为是今年刚刚推出的大润发优鲜。

大润发优鲜门店于今年7月在上海推出,以生鲜经营为主,精选5000个SKU,主打中高端市场,三公里范围一小时内送达。

且表示今年下半年将对上海闸北店、康桥店、天津紫金山店进行改造,增开3家优鲜先锋店,信心比较大。

如果说大润发优鲜是高鑫零售在零售形态中进行的尝试和探索,那么,其成败的关键则在于:门店的线上线下份额是否能协同增加,这又归结于线上的扩张是否以牺牲线下所得,也即线上能否找到新的高粘性用户。

这原本并非高鑫零售优势,飞牛的流量若要孵化大润发优鲜还是比较勉强的,华泰证券2016年12月的研报显示,盒马上海金桥店2016年全年营业额约2.5亿元,飞牛网O2O业务在2016年整合了250家门店才完成了21亿元的交易额。

线上巨头阿里当然是个不错选择,引入阿里流量,线上盘子得以壮大,线下创新又吸引细分人群,整体运营综合性提升。

结合盒马鲜生的转型和大润发优鲜当前问题,双方合作之后,极有可能一方输出模式和流量,一方负责运营,加快新业务的推广力度。

至于阿里能够从中得到什么,我们建议大家关注以下两个方向:1.截止今年上半年,高鑫零售门店的45%位于三线城市,22%位于四线城市,在此之前阿里新零售的尝试多集中于华东或者一线城市,高鑫零售在渠道方面更适合阿里接下来的新零售渠道下沉工作;2.在此之前,盒马鲜生的供应链以自身采购和天猫超市为主,若盒马鲜生模式输出,供应链很难完全把控,与高鑫零售合作,生鲜品类的供应链优势可以共享,且解决了渠道下沉的供应链失控问题。

对于零售行业而言,线上线下不仅要融合,创新也是接下来新的方向。我们也乐见其后能孵化出更为丰富的零售形态。

]]>
<![CDATA[博纳向左 光线向右 谁选择了电影行业正确方向]]>

在如何与互联网进行融合这件事上,老牌电影公司之间的分化已经越发明显,博纳的于冬虽然口口声声说“未来电影公司都是给BAT打工”,也在2015年接受了阿里影业8600万美金的投资,但在今年5月却选择了万达做为新合作伙伴,万达院线以3亿元入股博纳影业,占有后者1.875%的股份。

博纳影业旗下新增影院将加盟万达院线,万达与博纳还将互相开放未来拟主投、主控影片片单,共同承担成本并共享收益,博纳与万达的合作要比之前与互联网公司之间的关系更为紧密。

光线传媒在2015年拿到了阿里24元人民币的投资,在日后的经营中也逐渐向互联网靠拢,但路径却与最初不同,从美团中买来猫眼,在今年9月与腾讯系微票合并,在近两日又有媒体披露腾讯10亿增持猫眼,猫眼估值也达到了200亿元。

提振票房仍然是重要目标

虽然博纳选择与万达合作,光线转向互联网化的猫眼,但双方的短期目标并未有实质性区别,即票房。

博纳与万达合作,主要看重后者的400家院线资源,在去年的《我不是潘金莲》上映风波中,院线方仍然处于宣发的核心地位并未有所改变。

根据博纳披露的招股书显示,截止2017年3月底,博纳旗下共有38家院线,300张银幕,在国内院线市场份额不足1%,这显然不利于博纳电影的发行工作。

与万达院线结盟,博纳的内容就有了畅通的发行渠道,也意味着在于冬心中,院线在票房拉动中的核心地位并未改变。

王长田买猫眼也是此目的,在今年年初曾信心满满认为:光线今年总票房会突破80亿。

随着《大闹天竺》在贺岁档票房和口碑的双输,《缝纫机乐队》惜败国庆档,年初的计划落空基本没有太大悬念。

王长田有此野心的逻辑也很是清楚,希望猫眼作为线上发行渠道,能够在提振票房方面有良好的表现力。

无论是博纳还是光线,票房仍然是其决策的重要目标之一,虽然猫眼估值已经200亿,也有进一步IPO的计划,但对于光线这家影视制作发行公司而言,猫眼在业务上最大的亮点仍然是对票房的拉动。

光线还未完全把控猫眼

在我们看来,光线的票房不景气并非只是高估了猫眼的拉动,亦有:1.内容选择的问题,参与制作的《大闹天竺》过早结束春节档竞争,错失《战狼2》,国庆档的《缝纫机乐队》也位居国庆档末位;2.猫眼和光线之间的协调仍然有一定问题,在国庆档中,猫眼影业参与了《羞羞的铁拳》的制作和发行,光线影业参与了《缝纫机乐队》,成绩结果众所周知,一个冠军一个末位,这其中固然有内容制作方面的因素,但在我们看来,同属一个系统的两家公司在同档期参与了两部同风格(均属喜剧)影片,猫眼的资源必然会被稀释,这是不应该的。

后者的问题显然更加尖锐,猫眼被光线收购之后一直是独立运营,但目前来看,光线和王长田方面还未在运营层面完全把控猫眼。

此次腾讯加持猫眼,实现资本和流量入口的双重支持,虽然光线仍为猫眼大股东,但腾讯权重加大也是事实。

腾讯和猫眼同属互联网公司,在猫眼也需要腾讯的入口和流量支持,双方在业务方面会有更多的共同语言。这意味着,虽然光线是第一大股东,但在业务上,二股东的影响会更大一些。

如此,在光线和猫眼之间的配合度未完全顺畅时,腾讯加持会使得在运营上,猫眼对腾讯的认同感和依赖感会更强,甚至会忘记光线要通过猫眼提振票房的初衷。

这对于光线绝非是个好消息,在国庆档事件中,猫眼的野心显然是在光线之上的,光线的“全年80亿票房”计划落空的根本原因也在此。

博纳、光线究竟谁对谁错

如前文所言,这两家老牌电影公司在面临互联网的冲击时选择了截然不同的两条道路,就目前情况来看,博纳在接下来业务中,更倾向于将重心放在内容的制作商,在上个月披露的招股书中,募集资金的去向主要有两大块:1.6.05亿元用在电影项目,拟共投资8部影片;2.8.2亿元用于电影院项目,主要包括装修、银幕、座椅、还音设备、放映设备、集成系统、办公设备及辅助设施等。

股东中包括阿里、腾讯、万达电影以及韩寒、张涵予、黄晓明、章子怡等多位明星股东。

虽然有8.2亿用在院线建设,但这与同行相比真的不算多,2015年横店影视的招股书现实,其将用24.86亿元用于新建220家电影院,约200座在2016-2018年间完成。

相比之下,博纳的院线投入已经是非常保守的了。

于冬在近期多次的采访中一直强调内容的重要性以及博纳在多年从业经验中在内容制作方面积累的优势,博纳要在接下来的行业分工中立足内容的思路已经清晰。

相比之下,光线要复杂的多。

既有电影的内容制作和宣发,又有新的互联网发行业务,光线的野心仍然是要贯穿电影产业始终。

根据现有情况,光线理想虽然丰满,但现实要残酷的多,根据今年第三季度财报,光线今年三季度的电影业务收入为11亿,扣除6.87亿的业务成本,毛利为4.13亿,下跌9000万,毛利率为37.57%,在此之前毛利率一直在40%以上。

在收购猫眼之后,无论在票房和财务报表上,光线均未取得理想成绩。

部分媒体认为光线接下来会借猫眼的线上宣发获得一波红利,但我们却担心在猫眼和光线之间未充分融合时,猫眼反而会脱离光线的初衷,反而不利。

博纳采取保守和稳健战略,重新确定自己在行业变革中的定位,但光线虽然运用了互联网工具,但其运营逻辑仍然是老牌电影公司的那一套:电影公司要从原先、发行到制作,甚至艺人经纪,无所不包。

博纳向左,光线向右,谁能走到最后,我们再看。

]]>
<![CDATA[刷单最高可处200万罚款 但杜绝真的很难]]>

11月4日,全国人大常委会表决通过了反不正当竞争法修订草案,其中:经营者采用刷单、炒信等方式,帮助自己或其他经营者进行虚假宣传或引人误解的商业宣传,情节严重的,最高可处200万元罚款,吊销营业执照。

此前法律界认为刷单适用于《消费者权益保护法》不同,此次对刷单量刑更多是从企业间的不正当竞争入手,从侵犯消费者知情权延伸到不正当竞争,也能看出有关部门对线上商业模式的学习能力。

这几年刷单虽然一直被平台打击,也被舆论关注,2016年央视315还曝光了各平台的刷单的问题,但直至今天仍然未能根除,此次用立法对刷单施以重罪,也能看出刷单问题的严重性。

其一,刷单与组织刷单均要重罚

今年6月,全国“刷单入刑”第一案在杭州市余杭区人民法院公开宣判,“90后”刷单组织者李某某因犯非法经营罪被一审判决五年六个月,连同原判有期徒刑九个月并罚,决定执行有期徒刑五年九个月。

根据媒体披露信息,李某某是作为组织者向电商卖家提供刷单服务,借此获得收益。在我本人不长的淘宝卖家生涯中,几乎每日旺旺都要收到各类刷单广告,为躲避电商平台监管,往往通过其他渠道沟通细节,如QQ、短信、电话、微信等。

虽然平台方一直在提高刷单监控标准,如通过购买习惯、进入店铺路径等多个维度来判断店铺是否涉嫌刷单,但组织者仍通过人海战术规避平台的监管,我本人也见识并参与过诸多刷单实操,如通过搜索链接进入店铺,要假装挑选商品在页面停留数秒,再通过旺旺与卖家沟通,这些都是为了模拟真正的购物体验。

这也是刷单问题难以根本上杜绝的原因,机器的排查能力一旦提高,刷单组织者的应对也会升级。

我们若结合新版《反不正当竞争法》和今年6月的非法经营罪案例来看,有关部门显然是要将刷单的各个主体纳入法律监管,进而杜绝刷单。

这其中,包括商家也包括组织者。

其二,刷单现象能否根本杜绝

这是一个不太好回答的问题,虽然刷单已经如过街老鼠般臭名昭著,但若要杜绝刷单也并非简单立法可以解决。

对刷单依赖的人群为:以刷单而兴的卖家。若彻底打掉刷单,这些店铺的运营情况便要曝光在行业之中,刷单如饮鸩止渴,但若已经对毒药有了免疫力且适应力,一下子戒掉也非易事。

每年618、双11,刷单成为电商行业心照不宣的新闻,这其中除了借刷单招揽生意,也有大卖家的面子问题。

一个品类中的头部和腰部卖家,是刷单的重灾区。

这于是就引发了以下两个问题:1.大卖家往往是电商平台的坐上宾,不仅贡献广告流量费用亦展现平台品牌溢价能力,电商平台是否有魄力对大卖家痛下杀手是杜绝刷单成败的关键,或者,全电商平台对刷单的零容忍才是关键,我们的卖家早已经习惯向监管松散的平台迁移;2.刷单组织者也正在通过各种手段来躲避平台监管,手段越来越高明,撰写本文前在猪八戒等威客网站仍然可查到刷单帖子,技术和人工在刷单问题上还处于博弈阶段。

刷单虽然口碑较差,但在实际的电商操作中确实行之有效,卖家私下在讨论运营技巧时总将刷单挂在口中,互相交流躲避监管的方法,有卖家甚至固定用一大笔流动资金作为刷单专用。

解决刷单问题,重在为往日刷单既得利益者提供平稳过渡的时间窗口,再引导其有更多的运营手段,来抵消对停止刷单的恐惧。

否则,杜绝刷单依然只是雷声大雨点小。

其三,平台对刷单要肩负何等责任

在此之前,业内相当声音认为电商平台对是在纵容刷单,甚至是用刷单来换GMV。我本人并不认同此看法。

电商平台在电商中的营收方式主要为:流量销售。而刷单其实是通过成交排行或好评排行榜,人为获得流量支持,在平台主控的流量范围之外,获得运营增量。

换个说法,刷单和平台在利益上是相悖的。

但也有例外,当平台在内部的考核标准以GMV为主时,运营人员会纵容刷单现象,最近有知名电商平台的金融部门产品被媒体曝光涉嫌大规模刷单,也是唯GMV思维在作祟。

在大平台思维中,平台与刷单是必然的对立关系。

但在实际操作中,并不意味着平台方面会主动选择与政府有关部门合作,建立合作通道。

其原因除前文所言对大卖家的保护和部分唯GMV思维外,也有平台的品牌保护诉求,通报执法机关进入司法渠道等同于将平台对刷单监管不力的问题曝光在公众面前,这是哪家企业都不愿意看到的。

相比之下,企业更倾向于通过自我审查来解决刷单的问题,封店,搜索处罚为常用手段,特别重大案件才会移交司法机关。

此外,我们也必须看到跨平台操作已经成为刷单行业的基本手段,一个刷单行为可能横跨四五个互联网公司,电商平台只是其中一个环节,能否联合所有互联网资源共同打击刷单是成败关键。

政府对刷单的监管必须通过电商平台才能实现,平台若有二心,法律文件也奈之不得,我们对立法解决刷单欣喜之余,不妨重新梳理下政企之间在打击刷单的合作机制,用常态手段显然是不行的。

最后,我们必须指出,虽然立法要杜绝电商平台的刷单现象,但对于经过几轮洗牌的微商却难以监管,此前已经有媒体曝光,微商通过晒虚假订单和假发货现场人为制造产品供不应求的假象,这在本质上与刷单无异。

但微商其实是通过社交平台进行广告发布,其发货和产品流通未有任何监管,危害更为明显。

将微商活动进行合法化监管和引导,可能是下一步政府有关部门和所谓的“微商教父”们都要面临的问题。

]]>
<![CDATA[三只松鼠恢复IPO 线下、出淘都不是重点]]> 根据证监会网站最新信息披露,三只松鼠股份有限公司更新预披露招股书。此前公司曾因经办律师变更而主动中止IPO申请,本次更新预披露招股书意味着公司IPO审核已恢复到正常状态。

在今年初三只松鼠宣布进行IPO时,业内媒体曾进行过一轮追踪报道,彼时多将关注重点放在“出淘”战略上,如两年内在100座城市开设100家体验店被解读为要加大线下布局。

今天我们又重新研读了新的招股书内容,作为线上起家的零食坚果品牌,三只松鼠虽然努力在进行多渠道建设,但若用“出淘”来概括其未来战略是极不客观的。

出淘不是目的 自营平台抢夺份额

虽然招股书强调天猫的销量占比已经由2014年的78.55%降到2017年上半年的55.22%,但其实忽略了2016年度后天猫超市从天猫处分得了不少市场,如果加上天猫超市的市场,我们可以看到2016年天猫和天猫超市共占72.26%,2017年上半年为67.77%。

再看其他平台,综合自营和商城,京东平台自2014年至2017年上半年占比分别为:7.23%,10.45%,14.36%,18.89%,其中2016年和2017年自营平台占比由4.27%增长至9.92%,京东自营在今年上半年也超过了商城市场。

虽然天猫占比整体有了一定下滑,但我们必须清楚认识一点:三只松鼠是长在淘系,淘系在最初占比自然是最高的,其他平台的崛起会分流淘系,但不代表会降低淘系权重。

就目前情况来看,淘系依然是三只松鼠的最大出货平台,且自营电商的快速配送成为新的增长点,如天猫超市从2016年到今年上半年,市场份额提高了3.56%,京东自营也增长了5.55%。

为避免过分依赖单一渠道,扩展多方销售路径这在商业上是完全成立的,在2014年到2017年,前五大平台也发生了较大的变化,如当当网在2015年退出了线上前五销售渠道,1号店在今年上半年退出,唯品会由于推出了自营仓储,在今年上半年以4.05%的市场份额跻身第五。

长期来看,淘系和京东加上唯品会将坐实销售前五平台,且,自营式物流将成为销售的重要增长点,三只松鼠自己的App渠道基本也沦为鸡肋,再次证明自建官网的电商模式短时间内是很难走得通的。

这不仅意味着平台自营将会越来越分流商城份额,物流自营的效率也将成为平台之间的竞争点。

就此来看,我们不妨将三只松鼠的“出淘”理解为自营模式对商城模式的分流。

线下渠道扩张也不是为了摆脱线上

最近两年,淘品牌线下开店基本成了潮流,2016年裂帛的招股书中也表示要投入7000万开15家线下店,这在外界又被视为对线上模式的背叛,或有唱衰线上论调传出,认为线上已经不再是创业的热土。

诚然,由于流量的稀缺以及所带来的获客成本的攀升,线上的红利确实在缩小,但这并不意味着线上在失去吸引力。

我们再看三只松鼠的招股书,其对线下渠道的定义为:体验店。开店选址的标准为:网购普及率相对较低的二、三线城市中人口 密集、基础设施完善的沿街商业广场开设着重于体验功能的线下体验中心。

这基本与电商企业的渠道下沉逻辑相同,目的为吸引非网购人群,通过线下体验店将用户吸引并沉淀至线上,完成用户的线上购物教育。

在此,三只松鼠的线下扩张战略基本完全是为线上服务,甚至销售并非其主要工作职责,这显然不是为摆脱线上,而是用线下来绑定线上。

但对营收有成长要求的公司而言,线上确实存在成长变缓的压力,从2014年到2016年,线上销售前五平台占比均在90%以上,且保持1倍以上的增速,但在2017年上半年近完成了26.1亿的销售业务,加之双十一以及年底节日拉动,2017年全年销售应该在60亿左右。

与2016年的39.6亿元相比,增速已经低于100%,有下降的风险。

为确保企业运营快速发展,通过网购程度降低的二三线城市的线下体验店,来获得线上增速,这才是三只松鼠的线下运营逻辑。

全产业链掌控压力依然巨大

在招股书中,三只松鼠也坦诚了接下来的面临的问题:1.产品同质化严重,多集中在干果和零售,虽然进行了花茶、果干等产品的尝试,但规模仍然较小,如花茶占比仅为0.68%;2.零售端受原材料价格波动影响较大,在招股书中,我们也发现三只松鼠个的采购模式相当大比例仍然依靠中间商在进行,议价权相对较低。

根据招股书显示,三只松鼠2014年和2015年毛利率分别为24.15%和26.93%,远低于同行业上市公司平均值则的43.06%和43.69%,毛利率是同行的60%。

以上问题若用一句话概括:产品规模化尚未使三只松鼠具备全产业链的把控力。

90%以上市场份额仍然集中在线上,且线上已经开始出现减缓的迹象,这对于正在寻求规模化增长的三只松鼠绝非是个消息。

这其实是个两难选择,若集中优势项目见过面临产品同质化问题,但若开放更多品类,则又阻碍了规模化发展。

我们再看招股书,发现三只松鼠的品类扩张战略已经趋于保守,采取以坚果和零食为主打,其他品类逐渐淡化的处理方式,在今年上半年坚果和零食占比高达89.65%,其中零食占比也达到了21.14%,其他品类如花茶、干果成下降趋势,果干虽然还在增长,但增速已经明显减缓。

不难发现,在面临产品同质化和规模化两大问题时,三只松鼠更倾向于解决规模化的问题,这有利于在接下来的运营中提高产品原产地直采比例,提高产品毛利,更容易变成一家强赚钱能力的公司。

但产品同质化的问题依然悬在三只松鼠的头上。

基于以上分析,所谓的“出淘”绝非是三只松鼠接下来运营重点,甚至线下渠道的增加也并非是为了摆脱线上,三只松鼠的问题亦不在销售端,而是重新回到商业的本质:究竟是要健康的公司还是要赚钱的企业。


]]>
<![CDATA[为什么说苹果开放NFC之后 银联还是最大输家]]>

在7月12日的苹果发布会现场,我们如愿看到苹果在技术方面的革新,诸如无线充电、AR技术以及人脸识别的全面应用,现场视频中也演示了新一代苹果在Apple Pay中的应用场景。

苹果着重强调Apple Pay并非空穴来风,作为2016年着重打造的产品,Apple Pay并未如愿取得理想成绩,根据相关机构统计数据,Apple Pay的市场份额在中国市场为1%左右。这显然是低于iPhone的市场占有率的,换言之,二维码支付仍然移动支付的主流,微信和支付宝支付已将此发挥至极致。

苹果在支付市场的未来只能押宝在NFC,这项在用户体验方面远优先于二维码支付的产品并未取得应有的成绩。

联银联封闭拒多场景

今年一向高冷的苹果忽然大张旗鼓搞起Apple Pay支付减免,最多有50%的折扣,这并非是苹果领会到中国接地气的市场推广方式,而是被支付宝和微信夹击的银联急于找到新的业务突破口。

于是,在与小米、华为、三星等推出NFC支付的厂商建立合作关系之后,Apple Pay成为银联拉拢的重点对象,而手握上千万家万支持NFC支付的商家也为Apple Pay提供了绝佳的落地空间。

在这场支付返现活动中,银联大出风头,在舆论和用户体验上普及了NFC对二维码支付的便利性,又在今年7月将京东金融吸引进来,加入对抗二维码支付的阵营。

京东金融由于成立较晚,若按常规路径,在二维码支付市场是不可能有一番作为的,在网联成立的关键节点,京东金融与银联合作,不仅获得银联的商家资源,亦拿到与银联谈妥的各类厂商资源,当然也可以给银联带来可观的用户,7月19日活动当天,京东闪付开通绑卡用户4.38万户,领先招行当日激活Apple Pay的3.4万用户数。

最重要,京东金融在此只扮演支付通道,结算权依然在银联,银联地位不受影响,当然也就愿意带着玩。

乍一看NFC支付似乎已经占领上风,这不仅有技术的革新也有各类资源支持,但时至今日,我们并未看到NFC支付有太多逆转的迹象,支付宝和微信依然野心勃勃在推进“无现金社会”。

我们抛开使用场景以及用户习惯等众所周知的问题以外,身为NFC支付的带头大哥的Apple Pay并未起到应有的作用,安卓厂商的开放已经将NFC应用到城市的公交卡上,技术论坛的极客们也开始用NFC手机进行单位打卡、家庭门禁卡的应用,NFC的应用场景其实正在逐渐扩大。

但封闭的苹果仍然将NFC局限在Apple Pay的支付中,北京各地的NFC手机刷公交卡新闻总要将苹果用户排除在外,或者说,苹果的封闭首次让用户觉得iPhone比安卓手机矮人一等。

NFC支付的全面推广必须依赖于场景的快速扩张,但iPhone的封闭又阻碍了行业的推广,加之各手机厂商正在硬件如“芯片”“全面屏”等技术中厮杀,实在无暇顾及线下支付的推广,银联张罗起联盟但并无以此制衡二维码支付。

不久之前,媒体普遍认为苹果会逐渐放开NFC支付接口,《财富》杂志也认为iOS系统将在今年秋季迎来升级,届时iPhone将可利用Apple Pay的底层技术实现更多功能。

今年6月的iOS 11发布会上,其推出了名为“CoreNFC”的新框架,这意味着iPhone未来将能读取更多类型的NFC标签,这样开发者就能够开发出更多支持NFC技术的应用。

《财富》杂志一文中也认为NFC应用会在健康、安全等领域全面普及。

就此来看,Apple Pay似乎要扭转似乎进行开放策略,放开NFC的应用场景,提振整个NFC支付的士气。

但能压制支付宝和微信的势头吗?

苹果NFC开放损失的可能还是银联

支付宝和微信作为移动支付上一阶段的大赢家,不可能坐看NFC做大,相反,已经开始各种手段来积极投身NFC市场。

支付宝钱包联手住建部推出城市一卡通服务,将NFC手机变身公交一卡通,可实现在35个城市刷手机公交出行,目前覆盖城市包括上海、天津、台州等地,暂不支持北京地区。

用户登录新版支付宝客户端后,申请一张虚拟一卡通即可,虚拟城市一卡通并非与支付宝账号绑定,而是与NFC手机。

支付宝是在通过发行虚拟卡来进行NFC业务的拓展。

问题就来了,如果苹果NFC开放,支付宝和微信定然是合作伙伴,Apple Pay也乐见分享支付宝和微信的线下资源。

此外,我们也注意到支付宝和微信所投的共享单车ofo和摩拜纷纷推出NFC计划,但其中流程亦有不同,主要为摩拜需要打开App再进行使用,ofo并不需要。

如此,摩拜背后的微信的NFC支付思路也是清晰:发行虚拟卡,且在单车解锁模式中,手机的身份是读卡器,而车锁的身份是卡,由于NFC手机在读卡器模拟状态时,不能随时使用,需要激活,因此摩拜开锁时需要用户打开手机并打开APP进行激活。

如若一切如此,微信在NFC支付的场景将比Apple Pay更为丰富,手机可以作为读卡器,理论上转账都可以用NFC来完成。

已经在进行的支付宝虽然未在ofo中采用虚拟卡模式,或许是为了确保ofo的NFC的使用便捷性,毕竟打不打开App在体验上还是很不一样的。

在公交卡中已经在进行模拟卡尝试的支付宝,其整体思路与微信并未太大区别。

这一切又回到最初的问题,苹果开放之后,支付宝和微信接入苹果,苹果不久前接入微信支付,两大巨头握手言和,这都不是银联想要看到的。

银联虽然有千万级别线下资源,但我们其实可以看到支付宝和微信在NFC支付的探索更为彪悍,手机既可当读卡器也可做为卡存在,如果推行,手机是可以作为pos机的,这比二维码支付更为便捷,且使用场景同样丰富。

在NFC支付推广之处,看衰者认为是使用要依附一台设备,限制了NFC的发展,但支付宝和微信依然成功改良技术将NFC变成低门槛产品。

这,银联怎能赶得上。

银联现在所有的宣传中仍然在强调自己的千万家线下资源,但殊不知支付宝和二维码已经找到了街边菜农都用NFC的办法。

如果今年秋天苹果放开NFC接口,那么届时,所有NFC手机的读卡器模拟接口都已开放。这是NFC的一小步,但却是NFC支付的一大步。

当然,这也是银联最痛心的一步。

]]>
<![CDATA[HTC的没落终有结局 前车之鉴值魅族警醒]]> 近两年的HTC可谓是风雨飘摇,不断萎缩的手机市场份额,被寄予厚望但是终究难当大任的VR产品,以及隔三差五就传出要被出售的手机业务。

似乎HTC的亏损已经不能算作新闻了,但是最近一则“HTC单月营收创13年来最低”的新闻,又给HTC举步维艰的局面雪上加霜,使得HTC股价周四一度大跌8%。和这个消息一同来的,还有谷歌将要收购HTC智能手机团队的消息,据报道谈判已经进入后期阶段,如果最终收购成功,这可能也是HTC手机最好的结果了。

其实在8月底时,彭博社就报道了HTC 正在考虑公司战略的下一步,可能是剥离 VR 业务成立新公司或者完全出售公司。因此谷歌收购HTC手机业务的消息并不会令人太过惊讶,而HTC手机从红极一时走到今天窘境的原因却值得好好分析一番。

从全球第五到迅速迷失

作为曾经的老牌安卓手机品牌,在塞班系统还横行霸道的时代,HTC能够大胆采用安卓系统,并打造出几款神机,是智能手机时代快速崛起的一个标志性品牌。在2011年时,HTC的全球智能手机市场占有率达到了9.1%,排名全球第五。在北美市场,HTC的市场占有率曾一度超过苹果。

虽然说手机行业没有永远的赢家,曾经强大如诺基亚和摩托罗拉一样的巨头也在智能机时代迅速陨落。但是作为搭着安卓系统起家的HTC来说,它陨落的速度却远远超乎我们的想象。就在经历了辉煌的2011年之后,从2012年开始,HTC的全球智能手机市场占有率逐年下降。

如果要分析HTC没落的原因,最不能忽略的有如下几项。首先HTC手机的品控问题一直不敢恭维,从早起的HTC HD2虚焊门事件,导致手机过热频繁死机、花屏问题,到后来D826屏幕失灵,再到最新的U11被称为“灾难性品牌”问题,HTC手机之中饱受这样的质疑。

一部手机不管你设计多么精巧,配置多么强大,但是如果品控问题不能得到妥善解决的话,那么设计和配置就成为1后面的0,没有这个1作为支撑,再多的零也没有意义,没有多少人愿意像祈祷彩票中奖那样买手机。最好的例子就是三星Note7,并不是每一台三星Note7都存在爆炸的可能,但是最终仍然难逃全面召回的结局。

其次,HTC手机在经营策略问题上存在严重偏差。虽然是安卓手机的元老级厂家,但是HTC似乎对于自己的定位始终不是很清晰。以HTC出品的所谓高端手机来说,其实并不是所有的高配置手机就能称为高端手机,所以我们可以看到HTC那些动辄定价5000元以上的高端手机,在与两三千元左右的其他国产手机对比中就败下阵来,缺少相应的品牌和综合实力,HTC的那些高端手机并没有足够的品牌溢价来支撑高达5000元的定价。

后期的HTC在经历不成功的精品策略之后,转而又开始实行机海策略,特别是在2015年到2016年期间,连续推出了十几款机型,这让本来就快让人记不住的HTC品牌再一次被模糊和稀释掉。

第三,HTC的偏执也是它逐渐没落的重要原因。一个在设计方面很简单的例子,为了实现立体音效,HTC固执地将“四下巴”的设计保持了很长一段时间,而之所以这样设计的原因,仅仅是因为巨大体积的音效元件使得HTC必须在机身底部为其预留出两层“下巴”的空间。再加上应用内菜单、Android系统虚拟按键,这个HTC手机上尴尬的“四下巴”设计就这样产生了,这和越来越追求高屏占比的手机行业发展趋势背道而驰,并且完全不顾消费者的负面反馈,已经近乎偏执的状态。

除了上述三点之外,HTC还存在缺乏供应链控制能力、未能重视中国大陆市场等等败笔,在如此残酷的市场竞争中,被处在前面的三星、苹果越拉越远就不用说了,被华为、小米甚至OPPO和vivo逐渐赶超就也在情理之中了。

HTC的前车之鉴更值得魅族警醒

在浩瀚的历史长河中,智能手机的发展历史虽然短暂,但是单独拿出其中的某一段,依然值得后来者参考。而在我看来,HTC的前车之鉴,其实更值得魅族警醒。

魅族作为国内智能手机小而美的代表,虽然没有像HTC那样大红大紫过,但是一直在行业内还算是风生水起,也打出了一些自己的品牌声誉。之所以说魅族要警醒HTC的前车之鉴,是因为这两个品牌在运营和品牌定位方面都犯过一样的错误。

比如HTC在精品策略和机海策略摇摆不定的问题,在魅族身上同样发生过。2016年,因为互联网手机口碑的崩盘,以及为了方便线下渠道铺货,魅族全年共发布了近14款产品,如此明显的机海战术,将魅族产品线变得异常混乱,更像是一种病急乱投医的结果,就连魅族副总裁李楠都公开承认这是产品节奏和战略的严重失误。好在认识到这种失误之后能够及时止损,没有让这种错误的战略毁掉魅族的品牌。

另一方面,和HTC一样魅族在上游供应链控制能力上也不容乐观。因为和高通之间的专利纠纷问题,2016年魅族手机全系采用MTK,让魅族手机在同价位竞争中严重缺乏核心竞争力,这也是同样实行机海战术,为什么魅族比不过小米的一个很重要原因。虽然联发科芯片在价格上有优势,但是性能方面的确不敢恭维,在消费者越来越看重手机品质的当下,没有一款足够强大的旗舰作为门面,魅族也为此尝到不少苦头。

当然,现在的魅族和高通之间已经握手言和,最新的魅蓝Note6上也已经搭载了骁龙625处理器,但是此前“联发科之困”还是谨记于心。

现在的魅族相比HTC,其实走的更加谨慎,比如对现在所有手机厂商都要掺上一脚的全面屏,魅族依然能够保持冷静,李楠面对大家的猜测,公开表示“小步快跑才能走得更稳”,确认了在今年不会仓促上马全面屏手机,这反倒是一种比较稳健的做法。

希望更加稳健的魅族,不仅能纠正自己犯过的错误,也能从HTC的没落中警醒自己,这样才能更好的在接下来更加残酷的行业竞争中站稳脚跟。

]]>
<![CDATA[酷派刘江峰离场 智能手机行业还能留下几个大佬]]> 8月末的这几天,手机行业出现了几则大事,号称安卓机皇的三星Note8在纽约发布,随后引出一连串的全面屏手机预热潮:华为Mate10、小米MIX2、vivo X20,一波连续的全面屏海报,再加上已经确定将在9月12日发布的iPhone8,让人对2017年下半年的智能手机行业充满期待。

除了这些亮眼的全面屏手机之外,有一则消息却引出了行业光鲜之外的另一面。就在8月31日晚间,酷派集团正式宣布刘江峰辞去CEO一职,将由董事会副主席蒋超接任CEO一职。

相比以上的这些全面屏手机,刘江峰的离场才是这个行业更值得关注的话题。

前荣耀掌门人在手机行业的三进三出

刘江峰这个名字,和华为绑在一起有将近20年的时间,前荣耀掌门人也是他最为人知的头衔。其实在华为之前,刚刚大学毕业时的刘江峰曾经在杭州512厂(现东方通信公司)工作,这个厂曾经与摩托罗拉合资生产当时售价3万多元的“大哥大”,也可以算是刘江峰第一次和手机行业结缘。

不过1996年当华为开出10倍的高薪时,刘江峰还是做出了所有人都会做的决定,开始了他在华为通信领域的职场人生。当时的华为还并没有涉足手机,所以这一次并不是真正意义上的投身手机行业。

2013年,上调任华为终端公司,分管华为终端全球运营商渠道之后,才开启了智能手机行业的刘江峰时代。

当时在国内,小米手机正处在一个异军突起的状态中,特别是在年轻人群体中,小米取得了巨大的成功。根据当时雷军公布的数据,小米公司2013年共销售手机1870万台,增长了160%,超额完成了年初供货1500万台的承诺;含税销售额达到316亿元,增长150%;其中12月当月,销售手机322.5万台。

作为当时已经是国产手机销量第一,全球第三位的华为来说,肯定不能看着竞争对手如此做大。2013年底,荣耀品牌被正式创立,来对抗快速崛起的小米,而华为选中的荣耀掌门人正是刘江峰。

刘江峰依靠华为这个强大的资源,再加上自身敢打敢拼的精神和行动力,短短几年时间,硬是将荣耀这个全新的品牌做到了和小米相当的体量。

不过就在荣耀最巅峰的时刻,刘江峰突然选择了离开,在他发布的那篇名为《时间未老,理想还在》的辞职信中,理想和不安分似乎是这一次离开手机行业最合理的注解。

此后,刘江峰经历了一年在生鲜电商领域并不算成功的创业之后,与2016年重新回归手机行业,不过这一次并不是华为,而是去了当时正春风得意的乐视怀抱中,成为酷派集团CEO。在当时很多人看了,有酷派这样老牌的企业作为基础,有非常具有进取心的刘江峰加盟,还有乐视的生态体系支持,似乎酷派的前途愿景一片大好。

但可惜的是,因为乐视资金问题等危机,让酷派重回行业第一的愿景破灭了,刘江峰要从酷派离职的消息,在传了几个月之后,终于在8月最后一天的晚上成真了。

综合实力决定一切,行业竞争寡头话不可避免

回顾刘江峰在手机行业的三进三出,前两次包括在华为内部创业的荣耀品牌,刘江峰似乎都做出了做好的决定,特别是荣耀的成功,让他迅速成为行业的明星高管。而之后在酷派的经历,虽然很大的因素要归责于乐视的资金问题,但是谁能保证如果没有这些问题,酷派就一定能如他所说的“五年内重回行业第一,酷派集团市值过千亿”呢?

在酷派之前的经历中,刘江峰是成功的,所以当他从华为离开时,可以洋洋洒洒的用3000多字来展望自己得理想与未来;在酷派离职,虽然不能说是失败离场,但是毕竟没有了当时一样的荣光,刘江峰还是那个刘江峰,只是手机这个行业,已经不同以往。

回顾小米和荣耀崛起的那段时间,整个手机市场都处在一种快速增长的阶段,作为任何一家手机公司,首要做的事情就是抢占市场,而抢占市场的最好方法就是低价,这也是最初几年间,“性价比”成为国产手机关键词的主要原因。

既然是追求性价比,那么手机的品质就不会是厂商最看重的决定因素,不能面面俱到,只要在某一项上做到“人无我有”就可以了,所以在当时一大堆的特色手机接连涌现,比如主打续航的金立、主打音乐的OPPO、主打拍照的vivo等等,包括小米的性价比,也是同样的路子。

但是随着行业的发展,智能手机在硬件水平上越来越接近,想要做到“人无我有”也就也来越难。而另一方面,消费者对于手机的要求也不仅仅满足于某一方面的特性,对于手机消费的投入也越来越高,根据智研咨询公布的2016年Q2数据显示,中国智能手机的平均售价已经从2015年同期的1256.11元上涨到了2016年Q2的1714元,涨幅将近500元。

行业快速的发展,以及消费者付出的更高的价格,都促使手机厂家必须做出更全面更优秀的手机。以开篇提到的全面屏手机为例,从这个概念被用户接受短短一年时间,就即将要成为智能手机标配了。

联发科无线通讯事业部总经理李宗霖透露,Q4之后“在某个价位以上”基本上都是全面屏,而金立老总刘立荣更是直接表示,金立的目标是1499元以上的机型全部采用”全面屏“设计。

所以,2017年下半年,可以看做是智能手机行业竞争的一个全新领域,综合实力将会成为考量一部手机优劣的判断标准,以往一招鲜吃遍天的情况可能不会再出现了,这个行业的任何创新都将会被所有竞争对手快速复制。

刘江峰的离场——准确的说应该是酷派的离场,是注定要发生的,当然这不是针对酷派,也不是针对刘江峰,因为综合实力的较量势必会将手机行业推向寡头竞争的情形,后来者很难生存,甚至目前还活跃着的这些行业大佬们,有几个人能真正笑到这一场寡头竞争的最后。


]]>
<![CDATA[投影视做街电 但我们就是不懂聚美和陈欧]]> 聚美优品越来越让人看不懂了,在短短18个月内,市值损失3.97亿,但陈欧重心显然又不在拯救电商业务之上,在今年频频上马新项目,先控股街电,又投资影视,大有转移阵地之势。

但这远未打消市场的疑虑,8月29日,聚美优品股东Heng Ren Partners发表一封致聚美优品董事长和红杉资本中国基金管理和执行合伙人沈南鹏的公开信,呼吁聚美结束这场变道灾难。

聚美方面显然并无任何停止迹象,就在8月31日,其方面宣布全资子公司River International Holding Limited持有街电的全部股权。

看来,陈欧是要沿着既定路线一条道走到黑了。

聚美做影视:有逻辑但步子太大

不知道习惯在聚光灯前的陈欧究竟何时萌发影视梦,但经查询,聚美影视公司成立于2014年10月,彼时聚美刚刚完成赴美上市,风光无限,影视行业又是距离名利场最近的行业,陈欧向往也在情理之中。

聚美影视成立之初并无太大作为,一直到2016年11月,《爵迹》上映,聚美成为后者联合营销方和美妆类的独家票务平台,并推出“品牌植入+品牌联推+直播导流+电商票务的大IP资源整合和价值分发”的模式。

并通过明星和首映直播等形式,带动聚美直播产品,加速电商内容化的转型,这一切似乎也都在清理之中。

虽然爵迹当年票房和口碑双失利,这对于向来以“有市场”来为“无口碑”做借口的郭敬明是个不小的打击,随后确实低调许多,但郭敬明以及片中的明星对美妆行业的拉动力是巨大的,聚美确实押对了《爵迹》。

如果就此来看,聚美通过线上宣发,不仅可分得影片的宣发费用,也可直接带动直播产品,并将注意力直接转化为电商订单,这也是电商内容化转型的一个思路。

但我们显然是低估了陈欧本人的野心,2016年聚美宣布了影视计划,要将触角延伸至产业链上游,作为出品方投资电视剧《温暖的弦》,根据相关媒体披露,该电视剧总预算成本2.4亿,聚美占其中的40%,共计投资9600万。

虽然2016年宣布,但一直拖到2017年7月底才宣布开拍。

我们查阅了相关信息,该电视剧是聚美与观达影视影视合作出品,后者在青春剧的制作中旗帜鲜明地打出“青春派·少女心”的口号,《温暖的弦》应该也是部青春偶像级作品。

如无意外,该电视剧也会被聚美广告所充斥,但,我们不能因为广告投放需求而亲自投一部影片,广告和影视出品本就是两个行当。

撰稿之时,聚美正式回应了股东的公开信,称投资电视剧确实为获取更具性价比的流量,但仍未打消心中的疑虑,电视剧是个高投入且长周期以及强风险行业,以此来获得流量真能解决聚美当前的问题呢?正如所投该片,从立项到开拍已经一年半多,再加拍摄到后期,基本两年多时间,这真的算是高性价比?

中国近年的企业界新贵往往喜欢往影视圈凑,其中目的各有不同,从商业逻辑看,聚美做影视有他的合理性,毕竟在《爵迹》的营销中尝到了甜头,但至于是否需要亲自做出品,参与影视投资,实在难以看出其中的必要性。

但若以陈欧对颜值的自信,要在影视行业搏一把,那另当别论。

投资街电:电商真的不行了?

在刚刚聚美对股东公开信的回应中,将投资街电的原因归为“电商整体的下滑趋势”。

马云和刘强东都要坐不住了,毕竟在刚刚发布的Q2财报中,电商两大巨头仍然呈高速发展之势,其中天猫实物商品的交易额同比增长达49%。

巨头们在已有规模之下仍能取得此等增速,现在谈电商整体下滑难免为时过早?但聚美的电商业务整体下滑却是不争事实,截至目前聚美最后的财报为2016年底发布的当年上半年财报,其中营收增速仅有1.7%,同期京东剔除虚拟商品的交易总额(GMV)达到1571亿元人民币,同比增长52%。

我们只能说聚美的电商业务下滑是极为明显的。

聚美电商下滑的原因有很多,既有巨头涉足美妆行业,对该细分领域的围剿,亦有小红书等为代表的海外代购美妆平台的兴起,此外也有不断出现的聚美涉假问题,聚美电商下滑有一定的必然性。

但这有并非投资街电的借口。

在中国电商行业仍然高速成长的大背景下,一方面行业成长会加速零售形态的转型,美妆届也开始通过电商渠道来分流专柜,从业者无需进行太多的市场教育,而另一方面,新的电商模式也不短涌现,如小红书为代表的社交跨境电商。

我们几乎未看到聚美重振电商业务的太多动作,仅以“行业趋势下滑”便要换道新赛场,在自身业务的衰落面前,真实有点手忙脚乱。

再看街电,根据聚美方面披露信息显示,目前已经覆盖70余个城市,铺设22万台设备,用户规模累计超过500万,街电方面也披露,其共有139万充电宝。

考虑到此前陈欧在微博上公开过街电充电宝的成本,为200元一个,若以此来计算,仅充电宝就少去了将近3亿。

但在营收方面数据就不好看了,在今年7月最高单日订单数突破22万,即便每天都有22万订单,每单2元,每天收入也就44万,仅收回此前的3亿投资就要不少时间,且业务仍在拓展,烧钱还在继续。

这明显不少一个马上可以取得收益的项目。

聚美换跑道,无非有两个原因:1.长期业务极为看好,聚美有钱可以支持;2.资本上有接盘侠,资本溢价可以大赚一笔。

以上任何一步如果成了,对聚美都是个不错的结果,

但前者我们仍然不太看好,根据上次财报显示,截止2016年上半年,其共有现金及现金等价物约28亿元,且通过削减31.5%的市场营销成本,勉强获得1.4亿的净利润。

公司层面对电商的悲观态度,毕竟2015年Q3聚美已经开始出现上市后的首次亏损,电商业务的盈利能力是要受到严重影响的,这将会加大聚美的现金流压力。

聚美已经给了街电3亿,陈欧也曾放话要再给1亿美金,这基本已经10亿,营收行业的烧钱也已经投入了将近1亿,加之影视行业的周期性,聚美若要获得持久的高性价比流量,就要持续性投入,这点现金流真的够烧吗?

共享经济概念虽然火爆,但参与创业的公司鲜有盈利者,有共享单车和Uber为代表的共享出行为例,聚美真要或者真有资本在这拼到底吗?

当然,如果是资本短期投资行为另当别论,但目前尚未有此迹象。

聚美对电商的看衰以及对新业务的渴望是明显的,此前也曾上马空气净化器,基本已经到了饥不择食的地步。

幸好ICO最近几个月才开始成为行业焦点,否则聚美极有可能现在已经做ICO了。

外界对聚美普遍抱以“看不懂”态度,聚美对股东的回应甚至加重了疑问,撰文已该收尾,我的疑问也更重了。

那么到底聚美是家什么公司呢?

]]>
<![CDATA[美图人均贡献收入1.2元背后的隐情]]>

说美图是一家奇葩的公司是一点也不为过的,虽然在最新的年中财报中,运营数据极为可观,总收入同比增长272.3%至人民币21.798亿元;经调整的净亏损大幅收窄至人民币3320万元,较去年同期下降87.0%,净亏损较去年同期显著下降94.0%至人民币1.318亿元,但在资本市场却遭遇投资者们的抛售,甚至在发布财报之后的8月28日,在香港一度下跌10%,创3月27日以来最大跌幅。

虽然蔡文胜方面认为投资人抛售是早期投资者在IPO之后的常规做法,也放言:低估美图迟早会后悔,但投资人抛售真的是错失机会还是基于理性判断呢?

人均贡献收入仅1.2元

虽然美图方面多次强调其用户规模之大,今年上半年活跃用户总数为4.8亿,其中1月份更是达到5.2亿,但由于美图产品有美图秀秀、美拍以及美颜相机等产品,由于各产品之间用户多有重复,通过累计产品用户获得总用户数的算法并未完全客观。

在美图财报中,披露累计统一账号注册用户量达2亿,这也是抛去重复用户美图的用户规模,且一共贡献了2.4亿的互联网服务营收(手机时营收主要靠硬件,模式不同),单用户贡献度为1.2元。

在不少看好美图的文章中,多以用户量来对标BAT,毕竟若以累计的4.8亿用户来看,美图规模着实不小,即便是2亿用户,此种规模也是极为可观的。根据最近各方公司财报情况来看,阿里单用户营收贡献为273元,腾讯也在百元以上,美图在此方面与诸位大佬根本不在同一层次之上。

这也是工具型软件成长的最大障碍。

这也是美图去年至今一直在进行电商化改造的原因,希望上马增值服务,提高用户的消费积极性,2016年推出T恤定制,2017上半年社交时尚电商平台“美铺”开始运营,在2016年终财报中,亦表示“美图定制产生的电子商务收益已经开始”。

但在此次半年报中,互联网服务共完成的2.4亿营收中,在线广告为8263万,其余1.6亿主要靠直播道具打赏以及付费用户,电商收入几乎未给营收贡献数据,财报中仅有“获得电商经营经验”的描述。

就此来看,美图的开拓新营收渠道工作进展相对缓慢,其主要营收仍然为广告、付费用户、打赏以及硬件销售,并在挖掘现有业务的营收潜力工作中取得明显突破,如付费用户同比增长几乎5倍,在线广告也增加了5700万。

但我们仍然不能忽视,美图手握海量用户却难以快速享受用户红利的尴尬,以工具化产品起家的美图面临较为严重的“用完即走”的问题,在其用户分布中,美图秀秀和美颜相机的累计用户达到2.26亿,包含短视频和直播的美拍共有1.5亿用户,此外,美图7.9%的增长率低于美图秀秀的9.7%,我们几乎可以看到,美拍直播的用户量在整个美图的大盘子中将有被稀释的风险,而直播恰是美图最重要的营收之一。

这也意味着接下来相当长时间内,美图依然面临严峻的单用户营收贡献问题。

美图手机压力将持续加大

在上半年财报中,以手机为代表硬件销售增长将近6倍,其中出货量由去年同期的28.9万台增长至如今的84.7万台,出货量并未与营收同比增长,原因在于3299元的T8手机的推出,抬高了单机的平均价格。

但财报也透露下半年不会再推出同样多新款产品,且也预测了T8的占比将会减少。

这意味着,就美图手机自身情况而言,下半年手机的平均价格将进行一定程度的下滑。

那么,美图的出货量是否能够继续保持呢?

根据中国信息通信研究院发布的数据显示,今年上半年,国内手机市场出货量2.39亿部,上市新机型565款,同比分别下降5.9%和26.0%,其中国产手机出货量为2.16亿部,占比90.5%。而在所有出货量当中,智能手机总量为2.26亿部,上市新机型462款,同比分别下降3.0%和28.8%。

就整个市场来看,智能手机的高增长周期已经过去,此前功能机向智能手机过渡的市场红利已经不再,在此阶段,各大手机厂商已经由争夺新市场变为互相抢夺市场,手机行业也迎来了“下半场”。

在此阶段,最为明显代表为各厂商产品之间开始互相渗透,均希望从对方手中夺得市场份额,这也是手机同质化竞争日益加剧的主要原因。

以美图擅长的美颜手机为例,已经成为一片红海,刚刚发布的魅蓝Note6美图便是一大亮点,此外OV也均将美颜功能作为主要卖点。

再看销量排名,根据迪信通发布的上半年手机零售与消费者指数报告显示,华为、OPPO、vivo、小米、金立占国产手机销量半壁江山,且中高端价位均有绝对寡头出现,如3500-4000元档位市场,据销量前三位被华为手机垄断,小米和VO对在2000元左右市场的压制力,金立有商务机市场的细分优势。

就此来看,美图若要在手机业务中取得长足进展压力十分之大,至于此前出货量的激增,我们不妨将其视为小规模状态下的正常增长,随着业务的攀升,竞争的加剧,若要保持此增长是十分困难的。

美图手机在规模上仍然贡献着88.7%的营收,较去年同期的95.1%下降6.4%,这从侧面也能反映出虽然手机业务在规模上给美图财报增添了一些亮点,但增长的潜力是不如互联网业务的。

虽然蔡文胜方面一直认为美图是一家综合性机构,包含软硬件多项服务,但经过上文分析我们基本可以看到其硬件上行压力十分明显,而互联网业务的增长潜力也有着极大限制。

就此来看,资本市场的抛售不应该理解将其理解为完全的正常行为,我们抛开资本市场的复杂性,就业务情况来看,美图接下来仍然有诸多的不确定性。


]]>
<![CDATA[外卖行业风云再起 但请放过配送小哥]]>

去年下半年以来,业内外为百度外卖真是操碎了心,收购对象由传说中的美团、顺丰最终变成了饿了么,百度正式退出外卖市场,行业正式成为腾讯和阿里之间的巅峰决战。

在消息公布前后,各方均放出了对自己有利的数据,如美团用TrustData5月份的报告,其中,美团外卖、饿了么、百度外卖的月度覆盖率分别是1.23%、0.97%和0.20%,且美团外卖45.2%,饿了么市场份额36.4%,百度外卖市场份额仅为6.3%。

但饿了么以2017上半年中国在线餐饮外卖市场研究报告为依据,其中饿了么以41.7%的份额继续领先,占据美团业务核心的美团外卖占市场份额为41%,百度外卖为13.2%。

百度外卖卖身饿了么,美团方面在运营方面也已经做出了反应,已有媒体透露,美团在公关和运营层面均有人士变动。

在充满挑衅味道的“兄弟齐心,其利断金”的宣传图面前,外卖行业新一轮的战争一触即发,美团方面加强人士布局便是大战的前兆。

在下一轮的行业争斗中,我们可以看到公关、技术以及运营多条战线的新布局,但几乎都配送员。

大战在即,外卖配送员究竟何去何从?

作为行业的最终执行者,配送员一直处于相对尴尬的位置,属劳动密集型工作,价值感较弱,但又是唯一接触终端用户的从业者,平台对配送员采取较为苛刻的管理方式。

就目前情况来看,如今平台方对外卖员如早期的淘宝对卖家的管理方式一般,即买方有理,一票否决。

对迟到一票否决,对用户差评一票否决,配送员几乎无申诉机会。这也是配送高峰期时,配送员不惜冒交通风险也要准时送餐上门的原因。

但代价也是惨痛的,2017年上半年,涉及上海市送餐外卖行业的伤亡道路交通事故共76起,饿了么和美团外卖各占26%。

我们通过互联网招聘渠道了解了一线配送员的基本情况,也面谈了几家外卖平台的配送员,就整个行业来看,配送员的收入水平差不多,提薪加提成8000左右,但每个月要完成500单以上,不同工作量提成自然不同,但遇到投诉差评就要被罚款,甚至一次差评就要被罚500元。

此外,如百度外卖此前曾采取过末位淘汰,如单月平均分排名靠后,就有被开除的危险,配送员为获得高分往往自费购买口香糖等礼品送给用户。

此次饿了么收购百度外卖,官方表示是看中了后者在智能分单方面的优势,百度将人工智能技术运用在外卖订单分派重,确实提高了效率。但我们从另一层面也看到,在人工智能的体系中,配送员已经沦为一个个精确的数据,若要取得满意的收入,就必须完全按照系统要求的时间进行。

这很像卓别林《摩登时代》的再现。

在我们咨询的几位配送员中,多数担心随着行业竞争的白热化以及饿了么全面对接百度外卖的派单系统,将加重工作量以及绩效考核压力,甚至在工作量增加的前提下,收入将不升反降。

这点担心是有必要的。

在外卖行业竞争初期,各方平台均在囤积兵力,形成线下BD和配送员双条线扩容的局面,招聘网站上配送员的招聘极为火爆,彼时不仅有饿了么、美团、百度外卖、大众点评外卖,亦有外卖超人此类境外平台涉足,配送员一时供不应求。

但随着并购的进行,外卖行业在线上和线下均要进行合并同类项工作,收购之后线下的资源要冲洗梳理,部分配送员有被“合并同类项”的风险。

当从业企业较少,单个城市的配送人员总岗位自然是要被削减,这无疑也加大了平台方与送餐员在待遇上的谈判空间,多个送餐员担心,企业会继续用补贴的形式来争夺用户资源,但对于配送员或难分享竞争红利,甚至收入有可能被稀释。

如今局面,对配送员绝非好事。

现状改变基本无望

为降低运营管理成本,外卖企业多将配送员的管理交由外包公司负责,在58同城的招聘平台上,我们也可以看到众多原本从事快递业务加盟业务的企业,也一并在承包送餐业务,毕竟两种工作性质基本雷同,管理也大同小异。

但其中罚款奖励等措施,基本要由平台决定,主要参考在线打分情况以及系统监控的送餐效率。

今年4月,美团外卖在郑州举行第二届配送加盟商大会,公开数据显示,全国200个城市已有近千家加盟商,其中也披露:美团专送将根据“体量”和“体验”双指标划分出“加盟商分级”体系。

规模和用户满意度仍然是接下里行业对配送员的主要要求。

就当前情况而言,平台的合并以及并购,中小企业的全面退出,行业由群雄纷争变为二王争霸,其中将释放出大量的配送劳动力,整个行业的成本和效率均有所改善,但从另一个角度来看,最无议价空间的配送人员将处于供过于求的局面,行业将淘汰大量人员,若要继续从业,就必须冒着交通风险按时从餐。

有配送员也曾透露,此前有发生过与加盟商谈判待遇的情况,彼时有经验的配送员是整个行业的香饽饽,具有较强的议价权,但如今,平台权力过大,已无人感动谈判的念头。

我们也很想得到配送员未来较为光明的判断,但很遗憾,从头至尾,我们对谈几位配送员,对前景均不敢乐观。

当然也有乐观:做送餐虽然累,但好歹收入可观,家里老婆孩子都靠这些钱养了,如果没这份工作,他们的生活水平就要受影响,这年头找份稳定工作哪那么简单。

在城市大街小巷飞驰的送餐车,何时能真正成为行业的获益者呢?

]]>
<![CDATA[从三星Note8看全面屏时代 失去新鲜感之后的路该怎么走]]>

8月23日晚上,三星在美国纽约召开了一场毫无惊喜的发布会,发布了一款毫无悬念的新品三星Galaxy Note8。或许是三星自己也意识到这一点,基本上只花了半个小时就结束了手机的功能特性的介绍。

其实如果抛开之前的三星S8系列的话,这款Note8无疑会让所有人的神经都兴奋起来:高达83%的超大的屏占比,18.5:9的6.3英寸屏幕,也是三星Note系列上有史以来最大的屏幕;首次在三星手机当中加入双摄功能,并且全球首创长焦+广角均支持防抖技术;高通骁龙835以及三星Exynos 8895处理器,全系标配6GB RAM。

以上这些特性无论放在哪个手机上都是了不起的创造,但无奈有了三星S8系列在前,如今出现的Note8手机,实在是和自家兄弟有点太像了。说的再具体一点的话,三星Note8更像是一部三星S8和Note7的结合体。

明明是一款非常棒的全面屏手机,而且全面屏也是当下最火热的流行趋势,但为什么还是让大家提不起兴趣呢?

全面屏手机从新奇到迅速失去新鲜感

要回答这个问题,我们先来回顾一下第一款真正意义上的全面屏手机夏普AQUOS Crystal,以现在的眼光来看,它的屏占比似乎还没有达到特别高的程度,但是在2014年的环境下来看的话,这款手机的外观还是非常大胆有创意的。虽然这款手机最终只在小众群体中使用,但也算是开创了全面屏的先河。

而且随着手机外观同质化现象越来越严重,消费者对于外观上创新的需求也越来越高,不断推动全面屏技术发展,全面屏也很可能成为手机行业下一个增长的爆点。所以对于传统的强势厂商来说,设计一款全面屏,是为了保持自己的领先优势,而对于后进的厂商来说,一款全面屏设计的手机很有可能成为他们弯道超车的绝佳机会。

小米就在去年推出了自己的第一款全面屏手机小米MIX,作为小米试水全面屏的第一款手机,它确实存在着非常多的不足,比如屏幕跌落易碎、前置摄像头位置以及尴尬的实际使用体验、听筒音质问题、后置缺乏双摄等等。但是这丝毫不妨碍小米MIX在当时国内用户中引起的轰动效应,其实这样小米的目的已经达到了。

而接下来小米MIX2代即将要到来,如果解决了以上所提到的这些问题,那么小米MIX2依然会是一款非常具有竞争力的全面屏手机。

不光是小米,国内的厂商,如华为、金立, vivo等,也都在全力以赴开发自己的全面品新品。就在三星Note8发布的当晚,华为就曝光了自己的下一代全面屏产品,并且将于10月16日和大家见面。没过多久,vivo也发布海报开始预热自己的全面屏手机,而且根据海报内容来看,这款将于9月7日发布的全面屏手机将会是vivo V7+。

此前,金立高层也表示过,要在下半年推出自己的全面屏手机,包括年度最受瞩目的iPhone8,已经可以确定是全面屏的设计形式,所以2017年下半年,注定会是全面屏成为标配的时代。

第一款全面屏手机,的确可以撩动大家的神经,但是当如此多的全面屏手机蜂拥而至时,我们的神经自然会被一波一波的轰击变得逐渐麻木,而对全面屏也就没有了太多的新鲜感。失去了新鲜感,全面屏三个字也就不再是万能招牌,前面所说的Note8让人兴味索然就是这个原因了。

那么在全面屏趋势势不可挡的情况下,到底哪些变数才是它真正的核心竞争力呢?

回归手机本质硬件和优化才是真正的杀手锏

提到全面屏手机不得不提的就是iPhone8,同样是全面屏手机,为什么iPhone8在目前能得到如此大的关注度呢?答案有很多,品牌、口碑、iOS系统、硬件实力等等都算的上是原因。但是如果我们挖掘一下这些关键词背后的东西,你会发现总结起来很简单,用户最在意的依旧是这款手机到底好不好用。

也就是说,即便是全面屏手机,我们对它的讨论也要回归手机本质硬件的好坏以及细节优化的优劣上。

全面屏作为一个系统工程,需要考虑的问题不单单是屏幕那么简单,如何提高手机的耐碎性能,如何安置各种前置传感器的位置,在全面屏和指纹识别中如何取舍,是采用后置指纹还是直接放弃指纹识别,亦或是等待光学指纹识别进一步成熟,每一个选择每一个取舍都有可能成为左右成败的关键。

除了上述这些硬件和设计上的问题之外,软件上的优化也尤为重要。全面屏时代不能仅仅停留在对手机外观的改变上,在交互方面,在智能化方面,全面屏手机也应该显示出自身的优势才行。

比如三星在S8和Note8发布会上都大篇幅提到的Bixby功能,iPhone手机最近又大力宣传的Siri,以及华为一直不断在探索的智慧型手机,虽然这些功能在目前的应用中还存在种种的问题,但是从智能手机的本质来看,这些才是真正有杀伤力的杀手锏。

全面屏手机在目前看起来很美,也只不过是因为这样的设计还没有真正普及而已,就像当初的第一代iPhone手机,如今不会有人再因为它正面一整块的操作面板而惊讶不已。相信等全面屏真正成为标配的那一天,有关全面屏的讨论也就不会再有了,而硬件和优化才是智能手机行业不变的本质追求。

]]>
<![CDATA[李彦宏十年电商梦]]>

不知道从何时开始,李彦宏的心中筑起了一个电商大梦,且整整十年时间内,分别经历C2C、B2C、团购、O2O、共享经济等各大新老概念,基本没落过电商的每次转型。

在每个阶段,李彦宏本人都是特别兴奋,频出经典语句,如2015年,O2O概念最为火爆之时,李彦宏发表言论“百度当务之急是发展O2O业务”,在华尔街不看好时甚至表示“不排除有一天从美国退市的可能性” 。

当AI还没成为百度的核心战略时,2015年李彦宏对百度的定位是“搜索和电商结合的企业”。

回到十年前的2007年,淘宝全站屏蔽百度,百度流失大量卖家客户,其后2008年,李彦宏的电商梦终于被激活,正式上线C2C电商平台“有啊”,要利用搜索流量攻下马云已经掌握了80%的C2C市场。

彼时的李彦宏点将后被称为太子的李明远,2009年在美国演讲意气风发,放出“为了盈利要暂时忘记盈利”的重要讲话。当时的百度在国内基本处于独孤求败的地步,日后劲敌腾讯、360以及阿里还未对百度构成多大威胁,手握国内pc最大流量,做好个C2C电商想必也不是问题,当时亦推出百付宝对标支付宝,百度做有啊完全是有规划和系统性的对标淘宝。

但结果我们都知道,做好百度贴吧的李明远并未将成功复制粘贴在有啊上,2011年有啊关闭,李明远离职前往UC担任产品副总裁。

有啊关闭之后,百度和日本百货巨头乐天成立B2C网购平台乐酷天,18个月后关闭。

李彦宏心中电商小火苗当然不会被一两个失败所熄灭,其后李彦宏对“中间页”进行重新思考:不能售卖的流量在中间页平台上可换一种变现方式;已售卖的被低估流量,通过这个平台将商业价值放大。

在此逻辑之下,以内部创业加外部投资方式成立爱乐活,主打本地生活化服务。

这与其后百度投资去哪儿的逻辑也基本相同,做大中间页,提高流量溢价。

或许是理想过于远大,含着金钥匙出生的爱乐活从未将自己定义为创业公司,也从未想过要以细分领域单刀直入,而是采取坦克车开路的全面开进,既有本地生活服务,又有服饰搭配,还有本地O2O。

当百度有流量贯穿爱乐活运营全程后,其并未如愿成为理想的中间页,爱乐活CEO蔡虎在担任百度电商事业部总经理时,曾对媒体表示百度要放弃电商的三大理由,第一条便是:搜索模式不适合做电商。

后来,蔡虎忘记了自己的判断,提枪上马新电商项目,结局早已看到,可谓一语成谶。

在经受有啊、爱乐活以及乐酷天连续打击时,李彦宏本人对电商的看好并未停止,在2011年个人投资了京东,占比少于1%,纯粹财务投资。

在移动电商时代,百度继续加码电商,在2013年1.6亿美金从人人网手中收购59%股份,并在2014年成为完成对糯米所有的收购。

这次百度又要在本地生活服务方面大展拳脚了。

先是上马直达号,希望以此成为本地服务的连接器。

2015年李彦宏放言拿出200亿给糯米,并要开放地图等移动产品给糯米,虽然放言不等于落实,但那段时间糯米气势着实了得。

坐看饿了么、美团外卖为代表的外卖大战激烈,自信有钱有流量的百度自然不可错失这个新电商概念,在2014年上马百度外卖,主打白领市场。

百度外卖的负责人为03年加入百度的老人,做渠道出身的巩振兵,从UC回归百度的李明远曾在2015年阐释了百度O2O战略:1.我们拥有手百、地图、分发这样的重要入口,这三大入口都要尽快地承载服务;2.我们在连接人与服务上,一种是外卖、团购这种,是百度自营;另外一种就是直达号,是生态共赢。

后来直达号不知所踪,共享商家资源的糯米和百度外卖却分别独立运营,各自为政。

有糯米、百度外卖为先锋,百度地图流量为武器,李彦宏对O2O未来充满信心,于是就有了不惜与华尔街叫板的“百度当务之急是发展O2O业务”言论。

目前结局已经大致清晰,百度外卖将以5亿美金卖身饿了么,多家媒体披露信息也能看出,之前多次被传被卖的谈判是真实存在的,失败的原因在百度希望一股脑处理O2O问题,希望将糯米打包出售。

糯米无接盘侠,百度外卖不断贬值,才有了5亿美金的这笔交易。

在O2O最志得意满之时,百度也投资了Uber,在谈及为何不投滴滴和快的时,李彦宏说,百度的战略就是“连接人和服务”,人们都需要的服务无非就是与衣食住行等相关内容,Uber代表的就是衣食住行当中的行。

这次,李彦宏仍然赌输了。

此次百度外卖卖身饿了么一旦成真,意味着除糯米外,百度版图将没有电商的位置。

但李彦宏电商道路探索了整整十年,所有热门概念都尝试了,所有的坑也都踩了,但收获真是寥寥,百度外卖上轮融资估值20亿,如若真是5亿出售真是甩卖价。

在AI取代O2O成百度新战略后,陆奇更强调百度从流量贩卖转型成以AI技术为驱动力的基础服务提供商,这与老对手马云的“互联网水电气”理论如出一辙,只不过前者以AI为水电煤,后者是电商、大数据做水电煤。

我们也可以看到百度截至目前已经退出度秘、无人汽车等产品,与家庭硬件和汽车制造商展开合作,从方向上来看,AI战略确实是百度创业以来最大的一次颠覆,要由流量贩卖全面转型与传统行业深度绑定,百度搜索为AI提供大数据原料。

但,我们也很难相信做了十年电商大梦的李彦宏能就此甘心停止做梦,放弃毕竟也是需要勇气的。

回顾历史我们也可以看到,虽然百度并未放过任何一个电商类型,但每次都要晚几步,有啊上线于C2C的顶峰,B2C爆发的前夜,百度外卖上市虽不太晚,但切入了注定不会有太大盘子的白领市场,其规模是难以与主打大众市场的饿了么和美团相提并论的。

2017年巩振兵在百度外卖年会上层表示,百度外卖不是要做餐饮外卖,未来的重点会放在同城配送上。

也就在那个时间宣告了百度外卖业务的终结。

如今,O2O已经一地鸡毛、B2C大战也只是天猫和京东之间的事情,C2C淘宝和微商瓜分,本地生活服务有58、赶集和百姓网,甚至糯米早期重点发力的票务市场也已经是淘票票、微票、猫眼三国杀,根据公司背景来看,电商基本成为腾讯和阿里之间的事情,与百度无关。

但或许有一天,新的电商形式再次冒头,李彦宏的电商理想再被激活,百度再做电商一点也不意外。

]]>
<![CDATA[余额宝连降额度 支付宝们能抵挡银行业的进攻吗]]>

三个月内,个人持有余额宝的最高额度由100万降至10万,虽然天弘基金方面表示此举目的为“更好地服务大众投资者”,但业内外关于银行业向余额宝、支付宝以及财付通为代表的金融新生事物攻击的讨论越发活跃。

去年至今,央行方面出手连连,在诸多层面对第三方支付平台进行限制:2016年7月《非银行支付机构网络支付业务管理办法》正式生效,第三方余额支付最大额度不超过20万元/年,但通过银行快捷支付并不在此规定范围之内。

就在2014年,四大银行为主的银行便联合降低支付宝的快捷支付额度,今年1月,央行发布通知称,自4月17日起,支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户,并不计付利息,其中支付宝的备付金交存比例为20%。

余额宝对于支付宝的意义已非货币基金和普惠金融如此简单,而是面临目前政策监管的一道屏障,如对第三方支付余额支付最大额度不超过20万元/年的规定中,余额宝并不在此限制之内,用户可以通过余额宝的实时赎回功能,行使余额支付的实际职能。

因此,当余额支付限额文件发布被业内称为“狼来了”之时,支付宝方面所受冲击相对较小,即便银行快捷支付限额,有余额宝在,也可抵消一部分冲击。

在支付宝与银行业的博弈中,余额宝发挥着关键作用。

但此次天弘基金自降额度,自行调低了整个余额宝的资金池,这不仅仅意味着余额宝在金融体系中的权重将有一定下滑,此前也有媒体披露余额宝90%以上收益来自银行同业拆借,从用户层面也会稀释其与银行的优势。

那么,在这场看不见硝烟的以支付宝为代表的第三方支付与银行业的博弈中,战局究竟要如何发展呢?

银行业三板斧:网联、限额和准备金

截至2017年6月30日,余额宝基金规模达到了1.43万亿元,已经超过招商银行1.3万亿的存款规模,此外,加上支付平台吸纳的用户备付金,第三方支付实际掌握的资金用“海量”形容一点也不为过。

这对银行业的冲击是明显的,不仅造成银行存款吸引力的降低,对贷款形成压力,也加大了同业拆借的成本,就目前情况来看,同业拆借恰是余额宝方面的最重要收益,远高于同期银行存款利息。

央行方面对第三方的一系列限制,虽然目的各有不同,但在实际操作中,确实造成第三方支付资金池大盘的缩小,将20%备付金交付银行,确实可以在监管层面提高金融安全,但实际上也造成第三方支付资金流动性的降低。

此次余额宝限额,从长远来看是提高了银行同业拆借的成本博弈空间,毕竟盘子的大小决定着利息的定价权。

除以上常规手段以外,在以下行为中,战争大有升级之势。

2014年,时任中国人民银行调查统计司司长盛松成曾撰文认为应对余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理,以缩小监管套利的空间,并计算若征收20%准备金,余额宝收益将降低1%。

此后在2014年末,央行发布《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》(下文简称“387 号文”),改文件中新纳入各项存款口径的存款是指“存款类金融机构吸收的证券及交易结算类存放,银行业非存款类存放,SPV 存放,其他金融机构存放以及境外金融机构存放”。

向余额宝为代表的货币基金向央行存交“准备金”在此有了法律依据,虽然存交比例定为0 ,但不排除此后会加大征收比例。

虽未执行,但政策的出台以及背后的想象空间依然令行业不寒而栗。

2018年6月30日,第三方支付将全面停止“直连银行模式”,所有网络支付业务将通过“网联”平台处理。银行业与第三方支付以“网联”为媒介,数据和资金的使用情况全在“网联”平台进行,第三方支付将由两层架构变成三层架构,而网联将承担第三方支付机构的集中清算职能。

此前,支付机构除了在备付金存管银行开立账户之外,还可以在多家备付金合作银行开立账户,第三方支付巨头因资金体量大,拥有更强的议价权,银行方面往往处于劣势。但“网联”成立之后,第三方机构将由多备付金账户改为仅一个账户,降低了此方面第三方支付对银行业的议价能力。

加之数据不再归第三方支付享有等方面,“网联”的成立代表着银行业在第三方支付的博弈中的新思路,即从根本上稀释对方的对银行的威胁。

以上行为,也基本看出央行以及银行业对第三方支付的在应对方面的思路,降低流动性,提高用户使用门槛,拉低用户预期,为银行业转型提供时间。

第三方支付应对:低姿态主动寻空间

以上银行业对第三方支付的打击可谓:有章法、有纲领、有行动,但第三方支付目前仍然处于快速发展阶段,支付宝和微信在8月大搞“无现金社会”概念,仍然在扩大在消费端的使用场景,以此来放大第三方支付的生存空间。

仔细推敲以上银行业的连环计,在实际中并非无懈可击,如网联的成立面临其与老牌结算机构银联的势力范围的划分,在宣布成立网联之后,银联便与京东金融展开合作,银联向线上,网联接下来也会在第三方实际支付中逐渐向线下,网联和银联边界的不清晰增加了实际运营的难度。

而对余额支付的限额,目前来看仍有余额宝通道可以进行,10万元的余额宝额度基本可以保证大部分的支付正常进行。而银行业在2014年形成的降低快捷支付额度的同盟,早悄无声息瓦解,如工行在2014年对支付宝快捷支付的额度由原先单笔5万下调为5000,每月限额则从20万降为5万,目前已经恢复每卡单笔1万元,日累计10万元。

用余额来卡支付宝脖子短时间来看难以取得实质效果。

目前支付宝为代表的第三方支付机构显然明白当前所处的局面,银行业磨刀霍霍但各有利益考量,联盟不稳,政策层面是加大监管力度保证金融安全也是板上钉钉。

在应对措施上,支付宝一方面扩大使用场景,以二维码支付来倡导的无现金社会为主,而另一方面,也开始调整运营策略,从去年的社交化的种种争议中走出,提出继续服务金融行业,其表现之一为开始上线更多的货币基金产品,降低余额宝的权重。

只要监管层面不继续施压,银行业的同盟本无所惧,支付宝靠运营依然可以取得实质性的胜利。

余额宝主动降低额度,不妨理解为向监管部门的主动示好,以规则换空间,如此,行业前景依然还是明朗。

]]>